Alexandrian kuulumiset: Strategiapäivitys

Nokia on uusi Nokia ft. Mikael Rautanen

12 vuotta Nokiaa seurannut Inderesin toimitusjohtaja (ex‑Nokia‑analyytikko) Mikael Rautanen astuu yhteisön toiveesta InderesTV:lle puhumaan sijoittajia puhuttaneesta kurssiraketista, eli Nokiasta, jota seuraa nykyään analyytikko Atte Riikola. Videolla keskustellaan, miten Nokian narratiivi on muuttunut vuosien aikana sijoittajien silmissä. Nostalgiavaroitus. Aiheet: (00:00) Aloitus (01:05) Mistä kurssinoususta on kyse? (02:52) Mikael seurasi Nokiaa vuosina 2009–2021 (04:37) Onko Nokia päässyt kasvumarkkinoille? (06:37) Mikä on fundamenttien ja tarinan tasapaino? (13:12) Kuinka hyvä kilpailuetu Nokialla on? (15:25) Iso osa bisneksestä on mobiiliverkoissa (17:08) Nokian osien summa ‑laskelma (22:28) Mitä muut analyytikot näkevät Nokiasta? (26:14) Mikael lopetti analyytikon työt nollakorkoajan lopussa (26:24) Yhtiön johto (28:42) Nokian BULL‑skenaario (31:46) Karhuskenaario (37:22) Onko nousulla merkitystä Suomen taloudelle? (38:52) Missä Nokia on kolmen vuoden päästä?

Voittaja vie kaiken: Näin tunnistat seuraavan moninkertaistujan ft. Henri Blomster

Mitä yhteistä on Amazonilla ja Teslalla? Ne kaikki ovat “voittaja vie kaiken” ‑yhtiöitä – sijoituksia, jotka ovat kasvattaneet arvonsa yli satakertaisiksi. Tässä yli kahden tunnin mittaisessa jaksossa Asilo Argo ‑rahaston salkunhoitaja Henri Blomster ja Iikka Numminen sukeltavat syvälle siihen, miksi harvat poikkeukselliset osakkeet selittävät suurimman osan pörssin pitkän aikavälin tuotoista ja miten tällaiset yhtiöt tunnistetaan etukäteen. Keskustelussa käydään läpi Hendrik Bessembinderin kuuluisaa tutkimusta, joka osoitti, että vain pieni murto‑osa osakkeista on tuottanut ylivoimaisen osuuden koko markkinan arvonnoususta historian saatossa. Henri Blomster avaa, mitä tunnusomaisia piirteitä ja ominaisuuksia voittajayhtiöiltä kannattaa etsiä, ja miten optionaalisuus ja reaalioptiot vaikuttavat sijoituspäätöksiin – eli miksi yhtiön kyky laajentaa liiketoimintaansa uusille alueille voi olla arvokkaampaa kuin sen tämänhetkinen tuloskunto. Aiheet: (00:00) Henri Blomster & Asilo Argo (03:21) Mitä voittaja vie kaiken ‑yhtiöt ovat? (07:37) Bessembinderin voittaja vie kaiken ‑tutkimus (09:29) Voittajayhtiön tunnusomaiset piirteet (11:29) Mitä ominaisuuksia voittajilta etsitään? (13:22) Hims & Hers (27:51) Kasvun hinnoittelu (32:53) Optionalisuus / reaalioptiot sijoittamisessa (38:09) Miten reaalioptioita arvotetaan? (40:34) Lemonade (48:22) Klarna (52:10) Duolingo (58:35) SpaceX (01:07:30) Anthropic vs. OpenAI (01:12:15) Tuleeko Anthropic rahastoon? (01:18:51) Kuinka paljon rahaston sisällä tulee muutoksia? (01:23:52) Palantir myytiin korkean hinnan vuoksi (01:27:06) SK Hynix – salkunhoitaja tuhoaa bulleron (01:37:29) Mistä rahat jätti‑investointeihin? (01:42:39) Chippien poistoajat ovat pidentyneet (01:46:40) Bloom Energy (02:05:56) Loppusanat Video ei sisällä sijoitussuosituksia Asilo Argo: https://asiloam.com/asilo-argo/asilo-argo-erikoissijoitusrahasto/ [https://asiloam.com/asilo-argo/asilo-argo-erikoissijoitusrahasto/]

KPY:n seuranta alkaa!

KPY siirtyy parhaillaan perinteisestä tasesijoittajasta kohti tasesijoittajan ja rahastotoimijan hybridiä, kun se kerää uutta pääomasijoitusrahastoa ja tähtää myös infrastruktuurirahastoihin. Tällä hetkellä sijoitussalkun nettovarallisuudesta kuitenkin lähes puolet muodostuu Kuopion toimistokiinteistöistä. Strategiamurros tarjoaa selkeää kasvupotentiaalia, mutta etenkin varainkeruun onnistumiseen ja Kuopion toimistomarkkinaan liittyy mielestämme merkittävää riskiä. Osakkeen arvostus on kuitenkin painunut erittäin matalaksi (P/NAV 0,46x), mikä tekee tuotto‑odotuksesta houkuttelevan kärsivälliselle sijoittajalle. Aloitamme seurannan 5,10 euron tavoitehinnalla ja Lisää‑suosituksella. Videolla Iikka Numminen ja Frans‑Mikael Rostedt keskustelevat KPY:stä sijoituskohteena. Laaja raportti luettavissa täältä: [https://www.inderes.fi/research/kpy-seurannan-aloitus-strategiamurroksen-keskella-onnistuneesti-porssiin] Aiheet: (00:00) Aloitus (00:14) KPY:n bisnekset (02:38) NAV = Net Asset Value (03:09) Sentica Partners / pääomasijoittaminen (04:40) Kuinka riskinen liiketoimintamallin muuttaminen on? (08:30) Infra (09:21) Voimatel (10:45) Minkälainen rooli tasesijoituksilla on? (11:25) Miksi KPY:tä hinnoitellaan niin suurella alennuksella NAV:iin nähden? (14:17) Sentica (15:35) Suositus on Lisää (21:47) Osingon / osuuskoron merkitys

Faron: BEXMAB‑päivitys

Faron julkaisi maanantaina päivitetyt kliiniset tulokset bexmarilimabin vaiheen I/II BEXMAB‑tutkimuksesta EHA‑kongressissa. Tulokset osoittavat hoitovasteiden keston pidentymistä korkean riskin myelodysplastisessa oireyhtymässä (HR‑MDS). Kertyvä näyttö tukee yhtiön siirtymistä laajempaan vaiheen IIb BEXERA‑tutkimukseen, joka on yhtiön mukaan aikataulussa ja alkaa H2’26:lla. Faronin toimitusjohtaja Juho Jalkanen kommentoi videolla. Aiheet: (00:00) Aloitus (00:13) Päivityksen tausta (01:16) Vasteiden kesto (02:09) Luuydin (03:40) Receptor occupancy – mitä kertoo? (05:02) Miten luuydinsiirtoon menevät potilaat käsitellään vasteiden ja elinajanodotteen seurannassa? (11:02) BEXMAB (12:07) BEXERA‑tutkimuksen aikataulu (13:15) Ensimmäinen tulosluenta (15:56) Tutkijalähtöiset tutkimukset

Alexandrian kuulumiset: Strategiapäivitys

Alexandria päivitti strategiaansa ja julkaisi uudet taloudelliset tavoitteet. Toimitusjohtaja Alexander Schoschkoff kommentoi analyytikko Sauli Vilénin haastattelussa.Aiheet:00:00 Aloitus00:23 Kuulumiset01:23 Varainhoito03:18 Kannattavuus03:54 Varainhoitoa kohti strategiapäivityksellä07:52 Strukturoidut tuotteet09:38 Kasvutavoitteet11:16 Kannattavuustavoite12:54 Yrityskaupat