Una vida invirtiendo - El Podcast de Juan Such (Rankia)

#111: Resiliencia inversora y legado empresarial con Agnès Noguera (Libertas 7)

En este episodio charlo con Agnès Noguera Borel [https://libertas7.es/agnes-noguera-borel/], consejera delegada de Libertas 7 (LIB) [https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/64421-seguimiento-libertas7-lib], una empresa cotizada valenciana con casi 80 años de historia empresarial marcada por la capacidad de adaptación y una visión a largo plazo. Analizamos cómo la promoción inmobiliaria, a través de la marca FICSA, ha sido uno de los pilares históricos del grupo, complementada por una cartera de inversiones financieras que ha acompañado su crecimiento.  El camino no ha sido fácil: la intervención del Banco de Valencia y la crisis del qrupo Prisa pusieron a prueba la supervivencia del holding familiar durante la gran crisis financiera de 2008-2012, obligando a una profunda reestructuración para volver a despegar. Hablamos también del liderazgo asumido tras un relevo generacional inesperado, de cómo se gestiona una empresa familiar cotizada en contextos de alta volatilidad, del papel del endeudamiento y de las lecciones que deja una crisis vivida “en primera persona”. La conversación se completa con una reflexión sobre la filosofía de inversión a largo plazo, el acceso a la vivienda en España, la ética empresarial y el compromiso con la sociedad a través de la Fundación Étnor, así como sobre la importancia de la cultura, la comunicación y la marca personal en el mundo empresarial. - Nuevo Curso "Fondos de Inversión desde cero" de Rankia [https://www.rankia.com/cursos/7547-curso-fondos-inversion-cero]: Aprovecha un 30% de descuento por ser oyente del podcast. - Sigue tus inversiones con MYPORTFOLIO [http://myportfolio.rankia.com/]: La herramienta gratuita de Rankia para organizar tu cartera. TEMAS 00:00 - Introducción 03:00 - Formación académica e Intereses iniciales  06:59 - Historia de la saga empresarial familiar 11:58 - El desarrollo urbanístico y el Banco de Valencia 12:40 - Fundación de la promotora inmobiliaria FICSA 13:50 - Padres  20:39 - Cultura de Inversión y la volatilidad de los precios en Bolsa 26:43 - La Bolsa de Valencia y el salto al mercado continuo  29:29 - Historia y caída del Banco de Valencia  38:00 - El Master a bofetadas 43:27 - Inversión en el grupo PRISA y la inversión en Bolsa  48:51 - Salidas a Bolsa y momento del mercado 53:55 - Private Equity (Capital Privado)  56:50 - La Caída de Prisa: La OPA sobre Sogecable  1:01:41 - Los peligros del endeudamiento empresarial 1:06:35 - Crisis familiar y sucesión  1:13:45 - Museo L'Iber de miniaturas históricas 1:19:00 - Marca personal e Historia del Arte  1:21:00 - La importancia de comunicar en las empresas 1:31:37 - La tormenta perfecta (2008-2012)  1:39:20 - Filosofía de inversión (Value Investing)  1:45:25 - Lujo y tecnología  1:50:35 - Diversificación a apartamentos turísticos 1:55:45 - El problema de la Vivienda y sus precios  2:04:25 - Parte del capital que cotiza en Bolsa y volatilidad de precios 2:06:47 - Recomendaciones financieras para invertir a largo plazo 2:11:47 - Renta Fija, indexación y activos alternativos  2:15:36 - El oro como activo 2:20:47 - Ética Empresarial y fundación Étnor  2:25:07 - ESG, ética y cosmética 2:28:20 - Lecturas recomendadas Más info con enlaces a los contenidos comentados en el blog de Juan Such en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/7112360-111-resiliencia-inversora-legado-empresarial-agnes-noguera-libertas-7 [https://www.rankia.com/blog/such/7112360-111-resiliencia-inversora-legado-empresarial-agnes-noguera-libertas-7]

#110: Computación Cuántica: ¿Oportunidad de inversión? con José Martín-Guerrero

En este episodio abordo por primera vez un tema apasionante que está pasando rápidamente de la fase de investigación a la realidad empresarial: la computación cuántica. Para ello converso con José David Martín-Guerrero [https://www.linkedin.com/in/jos%C3%A9-d-mart%C3%ADn-guerrero-15628944/], Catedrático en el Departamento de Ingeniería Electrónica de la Universitat de València. José posee una formación multidisciplinar única, combinando Física Teórica e Ingeniería Electrónica con un Doctorado en Aprendizaje Automático. Desde 2016, centra su investigación en el Quantum Machine Learning, explorando cómo la física cuántica puede revolucionar la inteligencia artificial. A lo largo de la charla, aterrizamos conceptos importantes y analizamos el estado real del sector, destacando cuestiones relacionadas con la ciberseguridad, aplicaciones prácticas, el ecosistema empresarial existente y la geopolítica en esta nueva carrera tecnológica. Una charla imprescindible para inversores a largo plazo y curiosos de la tecnología. - Nuevo Curso "Fondos de Inversión desde cero" de Rankia [https://www.rankia.com/cursos/7547-curso-fondos-inversion-cero]: Aprovecha un 30% de descuento por ser oyente del podcast. - Sigue tus inversiones con MYPORTFOLIO [http://myportfolio.rankia.com/]: La herramienta gratuita de Rankia para organizar tu cartera. Temas: 00:00 - Intro 2:00 - La trayectoria de José Martín: De la Física Teórica al Quantum Machine Learning. 9:20 - Conceptos básicos: ¿Qué es un Qubit y cómo funciona la superposición? 13:00 - Richard Feynman y el origen intelectual de la computación cuántica. 15:15 - El algoritmo de Shor: ¿Están en peligro la encriptación bancaria y el Bitcoin? 19:22 - La amenaza de “Recopilar ahora, desencriptar mañana” 21:34 - El entrelazamiento cuántico: Entendiendo la "acción fantasma a distancia". 29:53 - Modelos híbridos: Uniendo la IA clásica con la cuántica 39:53 - ¿Qué es la Ventaja Cuántica y cuánto hay de marketing? 44:12 - La era NISQ: Ordenadores Ruidosos de escala intermedia y corrección de errores. 55:22 - El ecosistema de Hardware vs. Software 1:00:55 - Casos de uso reales: Simulaciones químicas, logística y optimización de carteras. 1:05:42 - Consumo energético en la computación cuántica 1:09:55 - Sensórica cuántica: La gran oportunidad en medicina y automoción. 1:16:27 - Empresas destacadas: D-Wave, Xanadu y el modelo de negocio del software. 1:27:29 - El papel de NVIDIA y las Big Tech (Google, IBM, Microsoft) en el sector. 1:31:07 - Geopolítica tecnológica: La velocidad de China vs. Estados Unidos y Europa. 1:41:36 - Conclusiones: La cuántica como oportunidad de inversión a medio plazo. 1:45:32 - Lecturas: El carisma de Richard Feynman. Más info, con enlaces a los contenidos y empresas mencionadas en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/7086244-110-computacion-cuantica-oportunidad-inversion-jose-martin-guerrero [https://www.rankia.com/blog/such/7086244-110-computacion-cuantica-oportunidad-inversion-jose-martin-guerrero]

#109: De Lehman Brothers a Equam Capital con José Antonio Larraz

Charla con José Antonio Larraz [https://www.rankia.com/colaboradores/jose-antonio-larraz], socio director y gestor de fondos en EQUAM Capital [https://www.rankia.com/gestoras/equam-capital]. Comenzó a trabajar en el corazón de la banca de inversión, en las oficinas de Lehman Brothers en Londres y Nueva York, donde vivió en primera persona el 11-S en 2001. Su trayectoria es una combinación fascinante de experiencia práctica en los dos grandes mundos de la inversión: el capital privado (Private Equity) y la inversión en mercados cotizados (Bolsa). También tiene una amplia experiencia como profesor en reputadas escuelas de negocios. Tras muchos años en el mundo de las operaciones corporativas y el Private Equity, cofundó Equam Capital en 2014. En esta charla hablamos, entre otros temas, de cómo buscar buenos negocios con barreras de entrada y poca deuda, la eterna discrepancia entre precio y valor, los errores psicológicos que nos cuestan dinero o por qué una persona con su trayectoria financiera prefiere vivir de alquiler. - Nuevo Curso "Fondos de Inversión desde cero" de Rankia [https://www.rankia.com/cursos/7547-curso-fondos-inversion-cero]: Aprovecha un 30% de descuento por ser oyente del podcast. - Sigue tus inversiones con MYPORTFOLIO [http://myportfolio.rankia.com/]: La herramienta gratuita de Rankia para organizar tu cartera. TEMAS 0:00 Inicio 2:43 La tradición inversora de la familia 6:55 Primera experiencia profesional: Lehman Brothers en Londres 14:04 La decisión de hacer un MBA en Insead 19:36 El salto a Lehman Brothers en Nueva York 26:18 El 11-S de 2001: relato en primera persona 36:10 El regreso a España (Capital Alianza) 48:44 Inicio de la etapa docente (IE, IESE)  1:03:08 Fundación de Equam Capital (2014) 01:35:32 Buenos negocios, poca deuda, alineación y precio 1:48:38 Ejemplo de Inversión: Mondadori  1:59:29 Errores de inversión: Deuda y "trampas de valor" 2:03:27 Cartera de inversiones personal 2:10:18 Por qué vive de alquiler  2:11:57 Renta Fija: "No me lo planteo nada" 2:13:16 Bitcoin: Su relación "amor-odio" y la preocupación por la deuda estatal 2:20:22 Lecturas recomendadas Más info con enlaces a los contenidos comentados en el blog de Juan Such: https://www.rankia.com/blog/such/7061693-109-lehman-brothers-equam-capital-jose-antonio-larraz [https://www.rankia.com/blog/such/7061693-109-lehman-brothers-equam-capital-jose-antonio-larraz]

#108: Cómo sobrevivimos a las crisis y qué aprendimos para invertir mejor con Manu Martín (Kutxabank)

Charla con Manu Martín-Muñío, Director General de Kutxabank Investment y Finnk [https://www.rankia.com/gestoras/finnk]. Sus más de 35 años de experiencia nos permiten viajar desde la aparición del mercado continuo a las sucesivas crisis financieras que han habido. Descubre cómo se gestionó los riesgos en cada momento y qué lecciones podemos extraer hoy como inversores. En este episodio aprenderás, entre otros temas: * Cómo funcionan en la práctica la prima de riesgo, los spreads y la liquidez. * El impacto real del BCE: El efecto de la expansión cuantitativa (QE) y los tipos de interés negativos. * Cómo se gestionan las emisiones de deuda y el riesgo cuando el mercado se congela. * El papel de la Inteligencia Artificial en la gestión de activos y el lanzamiento de su proyecto digital Finnk. - Sigue todas tus inversiones de forma sencilla con MYPORTFOLIO, la herramienta gratuita de Rankia: http://myportfolio.rankia.com/ [http://myportfolio.rankia.com/] - Consigue las mejores condiciones para tu Hipoteca con el asesoramiento experto y gratuito de Rankia: https://www.rankia.com/hipotecas [https://www.rankia.com/hipotecas] Más información con enlaces a los contenidos comentados en el blog de Juan Such en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/7031524-108-como-sobrevivimos-crisis-que-aprendimos-para-invertir-mejor-manu-martin-kutxabank [https://www.rankia.com/blog/such/7031524-108-como-sobrevivimos-crisis-que-aprendimos-para-invertir-mejor-manu-martin-kutxabank]

#107: Sobrevivir al dinero roto: la estrategia impasible con Juanma Rodríguez

En un mundo de inflación persistente y deuda récord conversar con Juanma Rodríguez (Impassive Wealth [https://www.rankia.com/fondos-de-inversion/impassive-wealth-fi-andbank-gestora]) es un antídoto contra el ruido. En este episodio repasamos sus aprendizajes: de la burbuja puntocom a 2008, del Club de los Impasibles al fondo Impassive Wealth, por qué en 2022 no tenían bonos, cómo gestiona los sesgos y por qué el nuevo fondo Impassive Growth es el “hermano rebelde”.  Arquitecto de formación, Juanma explica cómo pasó de la crisis de 2008 a meterse en el mundo de la inversión y crear el “algoritmo impasible”, un sistema matemático que usa la liquidez como amortiguador del riesgo para comprar más barato y vender más caro que la posición media. Hablamos de sus dos “motores”: una cartera permanente global y diversificada y una cartera temporal que aplica momentum para aprovechar tendencias, todo con bajo coste y disciplina férrea. - Descubre MyPortfolio, la nueva herramienta de gestión de carteras de Rankia aquí: http://myportfolio.rankia.com/ [http://myportfolio.rankia.com/] - Si estás buscando hipoteca o cambiar la que tienes, en Rankia Hipotecas te asesoramos de forma gratuita: https://www.rankia.com/hipotecas [https://www.rankia.com/hipotecas] Indice de temas 00:50 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=50s] - Introducción: De arquitecto a gestor de inversiones. 01:51 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=111s] - Primera experiencia como inversor: la burbuja de las punto com 03:05 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=185s] - El impacto de la crisis de 2008 en su empresa de arquitectura. 7:30 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=450s] - La transición a la inversión 8:50 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=530s] - Descubrimiento de dos filosofías: el Value Investing y la inversión indexada. 10:29 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=629s] - Búsqueda de un sistema matemático para gestionar el riesgo. 16:44 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=1004s] - Creación de un club de inversión  18:25 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=1105s] - Fondo Impassive Wealth  24:50 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=1490s] - Dos "motores": cartera permanente y temporal 45:00 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=2700s] - Afrontando el 2022: por qué no tenían renta fija 48:16 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=2896s] - Cartera personal de inversiones 51:10 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=3070s] - Nuevo fondo "Impassive Growth" 01:07:00 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=4020s] - Inversión temática frente a índices globales. 01:14:00 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=4440s] - Un poco de endeudamiento en un mundo de dinero roto 01:15:45 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=4545s] - Cómo gestionar los sesgos cognitivos. 01:27:00 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=5220s] - Opinión sobre la Cartera Permanente 01:29:20 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=5360s] - Recomendaciones para un inversor a largo plazo 01:34:46 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=5686s] - Opinión sobre invertir en vivienda 01:38:02 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=5882s] - El papel de la Inteligencia Artificial como herramienta para invertir. 01:40:40 [https://www.youtube.com/watch?v=H4E7xt3o4jQ&t=6040s] - Lecturas recomendadas Más info con enlaces a los contenidos comentados en mi blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/such/6999345-107-sobrevivir-dinero-roto-estrategia-impasible-juanma-rodriguez [https://www.rankia.com/blog/such/6999345-107-sobrevivir-dinero-roto-estrategia-impasible-juanma-rodriguez]