投资实战派

E178 解码潮玩：工艺、生意、取舍，泡泡玛特有何不同？ | 永庆对话潮玩匠人Kevin、投资人Johnny

🕰️ 本期围绕潮玩行业的工艺、生意逻辑与关键取舍展开核心探讨，聚焦泡泡玛特的差异化竞争优势，由主理人永庆对话潮玩产业实操者 Kevin、一级市场投资人 Johnny，从产业实操、资本视角双维度拆解潮玩行业核心逻辑 录制时间：2026年1月10日 🎺本期嘉宾 Kevin：鸣量文化创始人，公司主要聚焦高品质潮玩的快速研发与智能制造。主要客户为Bilibili和泡泡玛特，服务过的代表性的IP有DIMOO、SKULLPANDA、CHAKA、CRYBABY、小骑士Vioola等等。 Johnny：一级投资人，前知名互联网上市公司战投，持续观察和探索文娱和消费的多领域、交叉型投资机会 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 播客过程中提到的Kevin公司做的IP链接和图片 VIZEN [https://www.xiaohongshu.com/user/profile/686c93de000000000d03edac?xsec_token=YBafogLESzGFh_SuY2L1tEKY45uNaODdvx42F1sFGO7To=&xsec_source=app_share&xhsshare=WeixinSession&appuid=6625ab120000000003031055&apptime=1774839042&share_id=c033009d493c430abcc116615c8a1c26] 、 Sintum [https://www.xiaohongshu.com/user/profile/659273490000000022010c56?xsec_token=YB_wVjL8jPeI474uLwH-Y6c9KVe9PLTsnWys5C8XdOXX4=&xsec_source=app_share&xhsshare=WeixinSession&appuid=6625ab120000000003031055&apptime=1774839113&share_id=0e4f32213c1b4fc39dcedbe2152e5de9] 、PANDA福 [https://www.xiaohongshu.com/user/profile/5e68ffa00000000001009aac?xsec_token=YBOBdERfb8IzYjCX_50j9JnLujTW0K3HzEAcRV7k6HsJA=&xsec_source=app_share&xhsshare=WeixinSession&appuid=6625ab120000000003031055&apptime=1774839068&share_id=c5e72bce82604e219cff62294b9fc30a] [https://image.xyzcdn.net/FrldAsBIn6KwnklF9ULhUeQ_n4_-.png][https://image.xyzcdn.net/Fswocn5n6EOTr2RRVjB83627Z_qO.png][https://image.xyzcdn.net/FmeHIpxno4pR6hGesjnaVTP2VSnI.png][https://image.xyzcdn.net/FpjBuVlosMCFvHGaP_KrZ98Otkha.png] 💿 播客概览时间轴 00:00 1 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 [https://image.xyzcdn.net/FjCPs1gxCLFFjbDEF9AuhRx_OpfN.png] 投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） [https://image.xyzcdn.net/FtbZWGw3Z041DiGN7bL5e-IihZlm.jpg] 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。 [https://image.xyzcdn.net/FkeLgCzbCmIIwV1a-920vN_CaeMd.png]

E177 共识与强权的博弈：复盘五百年国际秩序变迁 | David对话陈云凯

🕰️ 本期分析了在过去500年的国际体系演变中，联合国体系面临的挑战及历史上的国际秩序与强权博弈，强调共识与强权对当前世界格局的影响。指出，制造业、国际贸易、金融行业及国家兴衰遵循特定周期，投资时需关注这些因素及大宗商品机遇。建议维持长期信心，采取分散投资策略，并持续关注国际关系与历史，以深化对全球动态的理解。 录制时间：2026年1月15日 🎺本期嘉宾 陈云凯：香港某大型金融集团区域经理，毕业于香港理工大学，云凯悦读、龙虎小轩栏目创始人相关专栏栏目已经有超过200多期原创的文章、音频和视频节目，内容涉及艺术、音乐、歌剧、历史、经济、哲学。 投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 500年国际秩序周期：从共识到强权的博弈 05:11 宗教改革与欧洲国际秩序的演变 14:21 从威斯特伐利亚体系到拿破仑时代的国际秩序演变 23:46 维也纳体系的历史影响与崩溃 39:20 国际秩序演变与联合国体系的核心精神 42:38 联合国体系的挑战与延续：历史视角下的国际秩序 45:34 二战后美国经济霸主地位的建立与演变 47:49 全球化与美国制造业衰落影响国际体系 50:31 国际秩序变迁与投资信心 54:44 悲观与乐观：历史视角下的投资智慧 01:00:25 投资策略：宏观预判与微观研究的平衡 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 [https://image.xyzcdn.net/FjCPs1gxCLFFjbDEF9AuhRx_OpfN.png] 投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） [https://image.xyzcdn.net/FtbZWGw3Z041DiGN7bL5e-IihZlm.jpg] 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。 [https://image.xyzcdn.net/FkeLgCzbCmIIwV1a-920vN_CaeMd.png]

E176 如何打造超级IP？泡泡玛特和中国潮玩15年｜永庆对话陈格雷

🕰️本期邀请了《超级IP孵化原理》的作者陈格雷，畅谈他的超级IP打造方法论，对潮玩行业的思考和复盘，以及泡泡玛特的观察。 [https://image.xyzcdn.net/Fnj3L_wwthoUXstE8aYwgMPnWIuO.png] 录制时间：2026年1月31日 🎺本期嘉宾 陈格雷（Grey Chan），著名动漫形象张小盒的创作者，盒成动漫公司创始人，也是著名营销和创意人，还做过记者、摇滚酒吧DJ、互联网公司高管等。被CCTV2评为2009年年度十位创业英雄之一；曾经四次获得国际实效广告艾菲奖，著有《中国十大品牌战国策》、《超级IP孵化原理》等作品。 公众号：陈格雷-品牌商誉的IP蛋炒饭 19年采访泡泡玛特王宁：链接 [https://mp.weixin.qq.com/s/jkqKosIGESom7xIeGnRbpA] 投资实战派发起人：永庆（wx：aqing5210305），少数高质量公司的价值投资策略，十余年投资经验；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派 [https://mp.weixin.qq.com/s/tr3ZBK634iq_pSNDMY28mg?token=2024130073&lang=zh_CN] 实战派：IP产业链小小群，入群门槛较高，产业资深从业者、基金经理或资深研究员优先。 [https://image.xyzcdn.net/Fs_S1KL-BZA8fiH_o-xQKQAhk9Zn.png] *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 超级IP与潮玩行业的发展历程 05:57 IP产业的多元特征与潮流玩具的崛起 09:16 潮玩行业的发展与泡泡玛特的创新之路 13:11 盲盒玩具产业的兴起与IP价值探索 24:38 超级IP孵化：情感与文化能量的双核驱动 31:28 IP构建的4S要素：角色、故事、世界观与符号 45:24 六感与IP形象吸引力解析 58:11 爆款IP成功的四大要素：时机、创新、心性与积累 01:06:28 文化与商业的完美融合：泡泡玛特的成功之道 01:16:33 潮玩产业崛起与风投时机的错失 01:22:38 商誉与品牌价值：从泡泡玛特看企业IP化发展 01:27:40 IP价值与泡泡玛特未来发展方向探讨 01:33:41 超级IP孵化与文化资产运营之道 [https://image.xyzcdn.net/FkO5fezZlFQ65OFEh5YExaYUnXeV.jpg] 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 [https://image.xyzcdn.net/FkaHO566xXbijFUPw__c9H3eo9xL.png] 实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。 实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） [https://image.xyzcdn.net/FtbZWGw3Z041DiGN7bL5e-IihZlm.jpg] 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。 [https://image.xyzcdn.net/Fr5LaBDX9MnADRo9Af4OS8w3DolW.jpg][https://image.xyzcdn.net/FtqrVmUXo5tEMEWUMX8qnlnZOk8G.png][https://image.xyzcdn.net/FrZzh9ebGRMpXlJCBkikAUJYg1_p.png]

E175 AI产业变革与智驾展望 | David对谈智驾行业专家小吕老师

🕰️本期节目深入探讨了AI技术的发展及其对产业的影响，特别是关注了自动驾驶技术的进步和市场应用前景。同时，讨论覆盖了自动驾驶技术的现状与挑战，包括不同技术层级的分析和实现完全无人驾驶的复杂性。节目中还提及了自动驾驶对出行行业可能带来的变革，以及行业内对技术前景的多元化看法。 录制时间：2026年1月28日 🎺本期嘉宾 小吕老师，15年互联网行业经验，计算机专业科班出身，产品、运营岗位，10年电商加5年出行行业，经历平台电商和垂直电商，深耕医疗和汽车领域线上化。近5年来专注新能源汽车和智能驾驶行业，偏好技术本身研究和AI变革。 投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 AI产业趋势与技术变迁下的商业价值探讨 09:13 智能驾驶技术发展与企业资源禀赋分析 18:02 AI模型与芯片设计的鸿沟及未来发展方向 21:01 辅助驾驶系统市场使用情况与用户行为分析 25:26 云端与车端协同推动智能驾驶发展 30:19 自动驾驶技术中的端到端与多模态融合探索 41:04 中国智能汽车玩家分级与自研能力分析 48:36 行业排名与法规对自动驾驶发展的影响 53:27 数据闭环与智能驾驶：挑战与未来方向 57:39 L4自动驾驶技术挑战与未来展望 01:06:02 私家车与Robot Taxi市场前景分析 01:09:29 智能驾驶行业分析与未来展望 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 [https://image.xyzcdn.net/Frvm4wY5ELcUOKJUsXqWLeoMV70X.PNG] 实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。 实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） [https://image.xyzcdn.net/FtbZWGw3Z041DiGN7bL5e-IihZlm.jpg] 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。 [https://image.xyzcdn.net/Fr5LaBDX9MnADRo9Af4OS8w3DolW.jpg]

E174 周期股怎么看？有色、贵金属、建材、化工…| David对谈大宗商品专家

🕰️本期主要分享了贵金属和工业金属（统称有色金属）等周期股的投资机会，强调了这些股票因高波动性、地缘政治事件及市场需求变动而备受市场关注。 录制时间：2026年2月3日 [https://image.xyzcdn.net/FnRfLEFtZS_BbYXPBGUwX45yoKBe.png] 🎺本期嘉宾 小X，曾在买方做大宗商品的期现投研，后在券商担任首席分析师，负责钢铁煤炭有色等大宗商品以及宏观经济的分析。目前重新回买方做大类资产配置的投研。 投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 周期股投资框架解析：有色金属市场波动与策略 05:33 共识变化与驱动分析在周期股投资中的应用 09:08 有色金属资源化趋势与价格逻辑分析 11:12 中美对抗与资源安全：铜铝价格及市场配置分析 18:53 周期股投资分析：黄金、铜、铝与稀土的市场逻辑 21:43 地缘政治与大宗商品投资策略探讨 24:59 钢铁与建材行业现状及未来趋势分析 28:10 钢铁行业现状与未来关注点分析 30:20 能化行业与原油煤炭配置逻辑分析 35:19 化工中小票与小微盘风格映射分析 36:58 低价股与市场偏好：蓝筹股与周期股的表现差异 39:28 投资策略与宏观环境因素的融合 42:33 大宗商品投资策略与风险控制 节目简介 投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。 [https://image.xyzcdn.net/Frvm4wY5ELcUOKJUsXqWLeoMV70X.PNG] 实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。 实战派“投研Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。 实战派“高净值Club”，面向机构投资者和高净值投资者的资产配置和投资分享社群。（见文末海报） （苹果用户想要「加入星球」，只需要点击星球预览页右上角的「分享」按钮，再点击分享到「微信」，然后在微信内打开刚才分享的页面，即可使用微信支付加入星球。） [https://image.xyzcdn.net/FtbZWGw3Z041DiGN7bL5e-IihZlm.jpg] 粉丝群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”，因运营有限，优先产业界人士、投资机构等，需要发名片和介绍做简单筛选，望理解。 [https://image.xyzcdn.net/Fr5LaBDX9MnADRo9Af4OS8w3DolW.jpg]