屠龙之术

Vol.76 我们不知不觉的走到了这里---170页PPT讲透2025AI行业

上周末（11.1）我在狂喜播客节上进行了一场solo的专场， [https://image.xyzcdn.net/Fs2EpjLORd5XUOBk-u_5UB9YL27c.jpg] PS：明年的三狂已经定档，第一次有了北京场；相关日程如下： [https://image.xyzcdn.net/Fh6elw4pUmrWDX77Uo7POfH_421p.jpg] 需要购票的可以直接扫图片中的二维码。 内容就是今天的这个PPT文档…… 由于当天现场我只有90分钟，所以在讲述的过程中我有意的对内容讲解进行了加速； 活动结束后就有听友问我是否要重新录制一个线上的版本，把很多省略的内容展开讲讲， 所以有了这期长达2个小时21分钟（比狂喜现场多了50分钟）的播客版本。 老规矩，PPT可以下载： [https://image.xyzcdn.net/FrtY3xmFzHzTVZteRrADH6_lT392.png] PPT下载地址 [https://co926i0b3r.feishu.cn/wiki/OyZuwNv0AinUjCkiGBIcpYtWn6b?from=from_copylink] PPT下载地址 [https://co926i0b3r.feishu.cn/wiki/OyZuwNv0AinUjCkiGBIcpYtWn6b?from=from_copylink] PPT下载地址 [https://co926i0b3r.feishu.cn/wiki/OyZuwNv0AinUjCkiGBIcpYtWn6b?from=from_copylink] 同内容的视频版本我也在B站上传了，这里： 视频版本观看地址 [https://www.bilibili.com/video/BV19T1vBeEgP/] 我此前的自制PPT可以在我的ima知识库下载 [https://image.xyzcdn.net/FjvzT7gwRO5UQeJ2huP0NhwQGp1q.png] 需要加粉丝群的请添加微信：rosicky311 【时间点】 00:39 为什么会有这样一份内容 01:51 我们不知不觉的走到了这里 [https://image.xyzcdn.net/FrtY3xmFzHzTVZteRrADH6_lT392.png] 02:17 四大章节：技术、产品、资本、泡沫+开场和回顾 [https://image.xyzcdn.net/Fk4QPccsrzNFloapOXhDbDAKWMo3.png] 03:13 现场听友调查问题 [https://image.xyzcdn.net/FkpFz0p8NNWHaWltKyXGpR2kS8Ic.png] 05:21 开场故事 [https://image.xyzcdn.net/FkWsJoU3asEN6o-QBDYGibHpGARf.png] 07:02 “祭祀求雨” [https://image.xyzcdn.net/FsbhyWdT7Mmrie9UT21v6nc-K8n6.png] 07:30 革命 or 烟花 [https://image.xyzcdn.net/Ft6zqjvds8pc6kkB9oWzzaEFWrUF.png] 07:45 两种极端 [https://image.xyzcdn.net/FmLfXdUdX-1l8jEdIF22HT56iozD.png] 08:18 极端-再极端 [https://image.xyzcdn.net/FjvrT_G1bj_Z5Yi5i1VOxKApRK26.png] 08:43 过去一年，AI司马迁的工作记录 [https://image.xyzcdn.net/FixYBOdXG8nCXtgVDwaKLDyiW5c1.png][https://image.xyzcdn.net/FoFfAscR-UporiGL4DmHqsDBkt40.png] 10:51 回顾-OpenAI [https://image.xyzcdn.net/FmBr04F3-34UfHAkh0CRpw890vlx.png] 12:22 回顾---行业叙事 [https://image.xyzcdn.net/FkMgMuZVZuMrFnpKv2VqwiwMwu3A.png] 13:40 回顾---技术实现 [https://image.xyzcdn.net/Ftxd5EW5GyDBcB0hz9yVx0r49p6h.png] 14:34 回顾---英伟达 [https://image.xyzcdn.net/Fs_GIc8B3lkgUWqlCIgQP5K3vnPR.png] 15:35 回顾---美股七姐妹 [https://image.xyzcdn.net/FqxaqfGcu8e24i1ZIt7JgqwIHaHw.png] 17:15 回顾---capex [https://image.xyzcdn.net/FnW07NbTnC6-nIklRg722USyzKmy.png] 18:28 回顾---云 [https://image.xyzcdn.net/FtQ_nqyk9MGzbkkpHYHAqt4mjF5D.png] 19:20 回顾---开源 [https://image.xyzcdn.net/FsCoQXWYqc_0B-ISP9NOSc5j-cA8.png] 20:12 回顾---中美对抗 [https://image.xyzcdn.net/FjIkTg6zhcatWt8l-MBmWA5hAk1_.png] 21:01 回顾---Agent [https://image.xyzcdn.net/FtHVV3cDeNQ17wMJFaaDWT_IYzr5.png] 21:47 回顾---ARR [https://image.xyzcdn.net/FtLh6I4Th9msNjFFtOnPVadoMWnN.png] 22:50 回顾---技术曲线 [https://image.xyzcdn.net/FiPQ7892vM98nqWpN0aYKkbQ8c7Q.png] 23:33 回顾---一级市场 [https://image.xyzcdn.net/FjiDFSJqLoYC-9mRqs1JD9uImclu.png] 25:12 行业发展过快了 [https://image.xyzcdn.net/FhLdDAUwq-04XNl3zDvnvRXrAQjs.png][https://image.xyzcdn.net/Fp8l5KkMYn11Bf-LOW0m0Cik3LXW.png] * 第一章：技术演进 26:38 技术演进趋势关键词 [https://image.xyzcdn.net/FvxD4FebVHEcLCXfuB3ZibRItHiO.png] 27:35 25年模型研发主航道---推理 [https://image.xyzcdn.net/Fvn04QXPewqyot-qZQDlEqbHx-pv.png] 28:01 那些问题 [https://image.xyzcdn.net/FkZ-fEnevEaFkDhTdICw-hJHiD3j.png] 31:38 柯洁看待AI的态度 [https://image.xyzcdn.net/FmAdhjMr_Azs_l8H6UE_5MNVcyEI.png] 33:23 美国模型竞争格局 [https://image.xyzcdn.net/FqekEGqkxIkGKcQX6H3Y_zpfi3tg.png][https://image.xyzcdn.net/FkVsg-zy-vMtpN7OW1sznjeBGkkx.png] 34:34 中国的开源模型进展 [https://image.xyzcdn.net/FmVbZ0f7ZaZGmMa-ZvhnSjzKS5oq.png][https://image.xyzcdn.net/Fj4C5CUiZ6EDOIvXPYBBu5yg4DPl.png] 37:02 大语言模型的主桌参赛选手 [https://image.xyzcdn.net/FlwMZNWnOMqJtQJed9Ycc0yr0N-T.png] 38:19 竞争激烈 [https://image.xyzcdn.net/FvoCEs4wriR8wMPHkKRio2CQKIPb.png] 39:23 成本的降低趋势 [https://image.xyzcdn.net/FsV3zZG2dV4aGFPzQ-wS7VV4fvpw.png] 40:02 今年印象最深的模型发布---DeepSeek V3.2 [https://image.xyzcdn.net/Fs99AkAkEInS1z-0XmViNnmUdkqR.png] 41:50 多模态战场 [https://image.xyzcdn.net/Fifk22-YZF6CIy9KWTP1hH4n0A3f.png] 42:07 图片与视频模型 [https://image.xyzcdn.net/Fv8KF0ljZT9BqsfQzeZaxQ-nrZpm.png] 42:35 世界模型 [https://image.xyzcdn.net/FrVUn9geg6ZGPKTIVLxHf81FJqrI.png] 43:13 OCR模型 [https://image.xyzcdn.net/FmMP71F9EPcAV4mw78IrGSJDg5V4.png] 44:17 2025年是Agent元年……吗？ [https://image.xyzcdn.net/FqAukVaxcnwIjFABhb58cohwAaX4.png] 45:50 “脑血栓患者”既视感 [https://image.xyzcdn.net/FuXKm52Mrqzlv4EWqxs8T5RgtuC3.png] 46:10 Agent已经不单纯是Agent本身的问题 [https://image.xyzcdn.net/FhYOzCzdHG52Nbb8OPQ1J2JbEGz5.png] 46:56 技术叙事到产品叙事的过渡 [https://image.xyzcdn.net/FhU68TCMDWs2bkXmxvLWpuSroy46.png] * 第二章：产品叙事 47:44 OpenAI是一家什么样的公司 [https://image.xyzcdn.net/Fjx32eNS016lpfzeIeWEQifjzWBt.png] 48:08 过去一年OpenAI发布的东西有哪些？ [https://image.xyzcdn.net/Fr0LJ6SCAdHkgBhScHx3oY0L5MeM.png] 48:44 Sora APP对于OpenAI的意义 [https://image.xyzcdn.net/FlReRSYHun23tzWYnAd8t2ohc_wC.png] 49:20 OpenAI的组织调整 [https://image.xyzcdn.net/FiiSPsbiKFJKqzfCBhXC6cifOwwn.png] 50:07 ChatGPT想做成all-in-one [https://image.xyzcdn.net/FtwRSaNDH3jOzUoNGIGe7HzWvbDq.png] 51:08 为什么ChatGPT敢想干这些事情？ [https://image.xyzcdn.net/ForANCLBz9-eIhkTaVtBIhcSEjtB.png] 52:07 ChatGPT用户使用行为分析与延伸 [https://image.xyzcdn.net/Fj3nbv7pK0p9Q3ws7cW1FylfglEy.png][https://image.xyzcdn.net/Ftec0twr3O8hEtAGbWWMUo6YYAt-.png] 53:20 OpenAI还在做什么？ [https://image.xyzcdn.net/Fp0TG36vRqIVNx3oHXXHlmoAYoHf.png] 53:57 成本结构角度看，OpenAI还是更加重视技术研发 [https://image.xyzcdn.net/Fo8RSAE4XFx5H-FRq5KNIVJfujLy.png] 54:23 OpenAI计划中的架构 [https://image.xyzcdn.net/FtnMPHxlt5goT6f2pc8_fZJXqv8X.png] 55:58 产品方向---chatbot [https://image.xyzcdn.net/FrnvTsv1lBuwFW54VIaCbubCD0KG.png][https://image.xyzcdn.net/FhcF-fTZT0SceiLuNOu_hRWudM8N.png][https://image.xyzcdn.net/FsW_q6Ci2o8yAgZ-1b1PGsMLeCOn.png] 56:52 AI coding [https://image.xyzcdn.net/Fkk9rU1_ReoqxadwL1dhLqiq9D_h.png] 57:31 那些ARR增长神话 [https://image.xyzcdn.net/Fq2P8JF-93NEbgZ3Kg888ICPgT8N.png] 57:56 但事情有了变化 [https://image.xyzcdn.net/FtGndj3kGmJNmMmpwiYute-5YBg9.png] 58:36 模型厂商的一方coding产品强势崛起 [https://image.xyzcdn.net/FrWEI4NCtHNV6Fmlj6yOU-PIGkgQ.png] 59:19 通用Agent [https://image.xyzcdn.net/FjgnCNW9mrJku_AlMHju_wMby5Ha.png] 59:53 浏览器战争继续升级 [https://image.xyzcdn.net/Fnj17zWx4Ra3chG_oAufqADsOdxk.png][https://image.xyzcdn.net/FoOcHcuocmePIcCUHCGNv2XfLOmh.png] 1:01:41 行业整体还是保持增长 [https://image.xyzcdn.net/Fqj2mEJxg1h_m0e2jrwMrVnuQSjg.png] 1:02:22 上半年还不错插的件生态也崩了 [https://image.xyzcdn.net/FozrO-odB3oHTOXd9NpuUzU9YeSE.png] 1:03:14 web端负增长更加明显一些 [https://image.xyzcdn.net/FljoSco6JphuqgskQd-r9KDNdB3Y.png] 1:03:31 人均单次token也在掉 [https://image.xyzcdn.net/FrqadFyABOEkkoFC315q_xVD_Brz.png] 1:04:04 时长数据也不尽如人意 [https://image.xyzcdn.net/FuvYcknvdJAtIgYnHed4dC6uQg7j.png] 1:04:27 ARR [https://image.xyzcdn.net/FtEvMOM9KP26tahJWiqlyuMAp2O-.png][https://image.xyzcdn.net/Fj1tFeOxupl_MV3lduxKI0ER95kl.png][https://image.xyzcdn.net/FkJAvfkSxJ-Zx974PKAyoPxIzVkI.png] 1:05:37 这个指标猫腻很多 [https://image.xyzcdn.net/FvezVGNQ9aN6c3iiCQ2EIUHyub8Y.png] 1:06:35 A16Z做的初创公司在AI上的花销榜单 [https://image.xyzcdn.net/Fppxf8tK20hh8t4rjPvpZbi51b23.png] * 第三章：资本叙事 [https://image.xyzcdn.net/FqxttCRU-9OZhnozaAjYifYwhY3w.png] 1:09:17 美股七姐妹 [https://image.xyzcdn.net/FvW7oiy2y0HxsN2GtVizkmzH3z0W.png] 1:09:42 拉长周期看 [https://image.xyzcdn.net/FjNGIr1MS3RBDyguwNkFRJwkQPBK.png] 1:10:13 AI这三年 [https://image.xyzcdn.net/Fl12vg3Kih4uRABwHUgrZMWdOTxf.png] 1:10:42 TOP10公司市值占比美国GDP [https://image.xyzcdn.net/Fqb78wX8dNJNEWvXeJH5lqkOeVNE.png] 1:11:38 英伟达的$5T成长之路 [https://image.xyzcdn.net/FtwLeZUxyTNnQcURuIYlbSk68C21.png] 1:12:30 CAPEX投入不断加码 [https://image.xyzcdn.net/Fj_e-6UaPUeoJb9XBtSpzDyrQD14.png] 1:13:06 Google与meta财报的冰火两重天 [https://image.xyzcdn.net/FoEtKnyqDGSKpvff-gYqJeSIZvbP.png][https://image.xyzcdn.net/Fo1Xqugei75KJ_6BENscu8kOjaQo.png] 1:14:25 微软财报 [https://image.xyzcdn.net/FoVOXp82l08Xesw0Qzn7iJpDcM3O.png] 1:14:31 亚马逊AWS增速恢复 [https://image.xyzcdn.net/Fh8GIkhTvxWGiXd3JYWIvXvRSCGs.png] 1:15:24 回头看都是马后炮 [https://image.xyzcdn.net/FtD_lUsbVSOitEDRMGKGD_-HiofL.png] 1:15:43 mag7似乎不香了 [https://image.xyzcdn.net/FnuqBbNnp73IbFTN1WCFKLNKEQpE.png] 1:16:23 市场需要新叙事 [https://image.xyzcdn.net/FqF7N2dCmT5glTZodB6kvP9kueXY.png][https://image.xyzcdn.net/Fo2u6sRwOCGQsc1GFY61lkmvVfld.png] 1:17:23 那些热门行业-芯片、存储、云 [https://image.xyzcdn.net/Fq3FG6mFcaVpvaGjecdFQS3f2AHb.png] 1:17:37 芯片行业 [https://image.xyzcdn.net/FvDlmST7vjrpWMPpfMb1YGhn9fnW.png] 1:19:16 谁踏马会想到内存和硬盘不够呢？ [https://image.xyzcdn.net/Fl-v7F0MEQuhcAM6y2DbcF80ZtMv.png][https://image.xyzcdn.net/FnKNjiv0PCtJ1mwal8tuRxBWDysi.png] 1:21:30 公有云三巨头 [https://image.xyzcdn.net/FvzWHc0NvO36Sdb4Puzq55bFNN9Y.png] 1:21:49 云厂商之间的边际增量对比 [https://image.xyzcdn.net/FkB6UZYtFLBZzO9Ja71wxhLUvm1B.png] 1:22:34 neocloud的叙事 [https://image.xyzcdn.net/Fle3n0ab9rKIKZneHqOjH1PqGe8F.png][https://image.xyzcdn.net/FnRaIL23csYOUhGn6dy9QNVq5nrK.png][https://image.xyzcdn.net/FvrtHJf3ZKZxi34rTrM9BPyMBs3R.png][https://image.xyzcdn.net/FpwxH89VUXlRP3-zkLRpv-o7kc8O.png] 1:25:39 一级市场 [https://image.xyzcdn.net/FltoIFctw_SjYZi6L8Pz7LOt_Baj.png][https://image.xyzcdn.net/Fp9WOaUoA6U_FceR49mtzNEDrqqr.png] 1:26:22 AI当然是C位 [https://image.xyzcdn.net/Fq7K9nzeGyvWxCReUZ4SULOBIDPr.png] 1:26:45 100亿美金以上的项目融资变很多，项目也在变贵 [https://image.xyzcdn.net/FkLocTiDUScC8Pdp7F94S1Ld5fcm.png] 1:27:22 行业分布 [https://image.xyzcdn.net/FtG2tLNMsmfTlECmrtUP2Tb98XxS.png] 1:27:45 3年，新投出100+新独角兽 [https://image.xyzcdn.net/FoDohyXz77bCFSgcM76vmyZp1BtI.png] 1:28:08 big fund [https://image.xyzcdn.net/Fr1N8t9ZPXp2q3Vk22yf1ZZGOQ43.png] 1:28:41 单笔5亿美金以上的融资轮次占比过高 [https://image.xyzcdn.net/FqnfJFJqJI8KhCg4lwIZisZ50_pp.png] 1:29:24 退出 [https://image.xyzcdn.net/Fjp2Cqa6FGVC2l10a7AnlJHy8vYX.png][https://image.xyzcdn.net/Fj7_309tZ4oiQVD0CL4Rg6K-t8qk.png] 1:29:57 OpenAI也在提供某种流动性 [https://image.xyzcdn.net/FnWrzHJGISNq0SXFkvRBgTnbZ-sJ.png] 1:30:37 超级大家伙们选择暂时不上市 [https://image.xyzcdn.net/FutOu-a7OGCoD1yc8kTbWVoJE4Hf.png] 1:31:05 野路子：二手份额交易与股权token [https://image.xyzcdn.net/FljZ5fjOSPwW5le5BdvBj398Sjuy.png] * 第四章：“泡沫”大讨论 [https://image.xyzcdn.net/FptuTsVUNh3lprJ1sSmTemqECotm.png] 1:32:44 章节目录 [https://image.xyzcdn.net/FjWh9xOHo13ps9L64XPGVrqKw-Sh.png] 1:33:05 Sam之前的工作是投资人 [https://image.xyzcdn.net/FsiafWgoWjZm1XxYLAq7ogG2kyfL.png] 1:33:54 24年2月的7万亿美金口号 [https://image.xyzcdn.net/Fny0IDx8SVSw8g-Nq73eU6IOLZq3.png] 1:35:10 过去一年Sam在解的题 [https://image.xyzcdn.net/Fi-K440VHRfuW7CSLIhwESWS6KNA.png] 1:36:35 7万亿美金计划的第一枪---星际之门计划 [https://image.xyzcdn.net/FjpmZBldOYgBMg0r2iVsKROfBYOm.png] 1:37:06 OpenAI未来5年的收入与成本预估 [https://image.xyzcdn.net/FoHPEzrlOGjibYJYV5ouORZJFdyU.png] 1:37:51 和甲骨文的合作 [https://image.xyzcdn.net/FiIUD50w0sLaix6bz7CTvuHD4lMz.png] 1:38:54 金手指策略 [https://image.xyzcdn.net/Fkkp0cFKJ0tQlqX_LN1EKs_ymqC0.png] 1:39:56 NVIDIA表示这个游戏好啊，也要参与 [https://image.xyzcdn.net/Fh_yxcoEzT-LbiBuEWZ_0moDo-J6.png] 1:40:33 今天的英伟达是什么江湖地位？ [https://image.xyzcdn.net/FhZ7mw76DKgsQ2WGy8kjP2HS81Ku.png][https://image.xyzcdn.net/FoddidtHqA33ea7wuOijAgfZKO_y.png] 1:41:07 这得燥起来啊 [https://image.xyzcdn.net/FlprvfMS3V4YdLyOhuF01LwO0SSP.png] 1:41:41 Google表示我可以自己再开一桌 [https://image.xyzcdn.net/Fi97EfX_E99cqYHLoBzERLUQ1KoK.png] 1:42:10 通过数字单位的变化看我们是怎么走到这里的 [https://image.xyzcdn.net/FtEoD-kpPEsEB80IwhvTxMA2PUk8.png][https://image.xyzcdn.net/FlaLerAxd-tGDgtPxmera6sMnNoD.png] 1:42:48 从“亿”开始 [https://image.xyzcdn.net/FoKY5ECRrsFS0CbTa1C2fCS-yPvr.png][https://image.xyzcdn.net/FtlRvkU8HqWRrsTI_3sVG5K09idK.png] 1:44:23 “十亿” [https://image.xyzcdn.net/FmB7Tuun8DbyqhfhdIgpidb1tjh8.png] 1:45:10 “百亿” [https://image.xyzcdn.net/Fso1_V0mWBCLrrJXE4oALacRdPUU.png][https://image.xyzcdn.net/FmpbmSP3oadvjwjSiXNZK0nQOHXx.png][https://image.xyzcdn.net/FkPC-doNcVeWyG3pb0pyNogm0OX6.png][https://image.xyzcdn.net/Fi5zC6QIpg6xx6hyJmAetXJ5SmR0.png] 1:47:34 “小几百亿” [https://image.xyzcdn.net/FswxE-y2QrhOM9p7Ie7jhuEpd-Zz.png] 1:48:06 新单位-GW，约等于500亿美金 [https://image.xyzcdn.net/FqPTayaXg__79UMR9sGWTmV_8jlz.png] 1:48:58 “千亿” [https://image.xyzcdn.net/FlBbnMbQgCSirfhFwhvR5Zfv4jvS.png] 1:49:39 5000亿 [https://image.xyzcdn.net/FvYa_3UrTs8avlhxOsVlooYRjOgO.png] 1:50:09 “万亿” [https://image.xyzcdn.net/FqqidureojO-k2DxxuHRPXnsJVQO.png][https://image.xyzcdn.net/Fh-ad9hBV03y9TCbEHzkP-aMRHLg.png][https://image.xyzcdn.net/FkwhMVdqsPpqLtacgzRuBb_RW9UK.png][https://image.xyzcdn.net/FqTLJbECEKxOd-hLzTKPs3w8gxPM.png] 1:54:35 我们开始聊GDP了 [https://image.xyzcdn.net/Fr2A4yaOd8E7QCUu18GmnDxUpiwk.png][https://image.xyzcdn.net/Fo03e2dpNaePZvMUBvPSqXfURubk.png] 1:56:48 真的认真聊聊泡沫 [https://image.xyzcdn.net/FjxJGsKH3soLlSugDJUKiRxij2_s.png][https://image.xyzcdn.net/Fj7vroDMnKNFBvNmyoXPYI2feQ7g.png] 1:57:31 不讨论是不是泡沫，而讨论是什么类型的泡沫 [https://image.xyzcdn.net/Fg0g8C4iA1HdqZh0pqCiiQhXyIFY.png] 2:00:14 循环融资引发的这一轮探讨 [https://image.xyzcdn.net/FjZ2rf7G6tEHu76w_yf_JmxDBDgU.png][https://image.xyzcdn.net/Fv_d2UrL1E0QvHYJNIjTgV7JgFxd.png][https://image.xyzcdn.net/FgAR6GLN5rRJrVbgPVuZgeWDCrYi.png][https://image.xyzcdn.net/FqNMR_jR2cJByEeqsHa3zg1MJV7Z.png] 2:01:38 和.COM泡沫对比 [https://image.xyzcdn.net/Fv1BaWbJIUj8auCZSLnSQszP75wd.png] 2:02:07 “这次不一样” [https://image.xyzcdn.net/FmnM6grzjmbXTYvLR4NTz_brfThF.png][https://image.xyzcdn.net/FvsYK14flz1CdLtrCU1kWnOwbuOw.png][https://image.xyzcdn.net/FqsQLxVzpHeniuUcWuYJR5378JA9.png][https://image.xyzcdn.net/FkK7A8LedKJ43z8gDgc3CLNye4an.png][https://image.xyzcdn.net/FiVhaQsLIU6DEg5PAp-6h0IewFIS.png][https://image.xyzcdn.net/FgeKn3B_TluF8C67rL4AsTHZT21j.png] 2:08:11 增量 vs 存量改造 [https://image.xyzcdn.net/Fm_SEvo6OpYmXGgIAXc3eOyNYKJc.png] 2:09:40 稍微定量的分析 [https://image.xyzcdn.net/Fj_9Foim7gUCq6UdXs-2b3Z6ORzM.png] 2:11:33 书本上的理论支撑 [https://image.xyzcdn.net/FpfgagdSECCUOWcAaYVyaovtSulz.png] 2:13:15 AI公司之间的“纸牌屋”游戏 [https://image.xyzcdn.net/FpMYzQ2mx7sSJCx_JTHzF-uA3dOp.png] 2:14:37 但我们似乎又不能苛求每家公司都“谨慎” [https://image.xyzcdn.net/Fnyr6bfrMcoeQK6tXKrCfUKAlkFB.png] 2:17:03 “大聪明” [https://image.xyzcdn.net/FrSYuRiE5tB3lCuBMg3jU-0O87P_.png] 2:19:29 没有观点、没有结论，听了个寂寞？---那就对了 [https://image.xyzcdn.net/FkcvcnRFbzKyVGOZH5LXPgM2cU_p.png] 2:19:44 从狂喜-AI话题场次变化说起 [https://image.xyzcdn.net/FjgjVTx7KKXdBERZu-8pW0y4BPGc.png] 音乐：AI音乐工具天谱乐 [https://www.tianpuyue.cn/]生成 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

Vol.75 "我可是AI司马迁啊…”---串台十字路口

最近十字路口的主播Koji和Ronghui找我聊了聊整个25年的AI行业的一些发展情况； Koji说我是“AI司马迁”…… 我们的对谈中涉及了LLM、多模态、AI coding、Agent、Infra、开源、资本等等关键词。 🎉 本期节目由飞书特别赞助播出！ 飞书的智能会议纪要的AI功能又更新了 飞书会议、飞书妙记等场景下，你的会议纪要、录音、文字稿等会被智能总结成全面、清楚的可视化版本。 比如我把今天的这期播客交给飞书之后，生成了下图这样的总结： [https://image.xyzcdn.net/FmNqxJ3e2h-kr32LWnHXx2LJMiOd.PNG] 以下是飞书智能会议纪要的体验链接 [https://www.feishu.cn/product/ai-meeting-summary?hideHeader=1&utm_from=tulongzhishu]，如果有兴趣的话可以试试效果。 你也可以把我之前的播客转给飞书之后生成智能纪要来进行再一次的“咀嚼”。 以及在详情页面中，会在文字的整理过程中生成一些配图，比如： 按照时间线发展的LLM发展脉络 [https://image.xyzcdn.net/FlT5rEyb2kmXcf7DtEdAzTlz_ZJP.PNG] 比如对于Agent相关信息的梳理： [https://image.xyzcdn.net/FnAgBrv6Nm65SrDQzeKdTcenuXEG.png] 【对谈嘉宾】 * Koji---十字路口主播，新世相/躺岛联合创始人 * Ronghui--- 十字路口主播，前美元VC从也者 * 庄明浩---屠龙之术主播 （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 最后预告下，今年的狂喜播客节我会有一个“专场”的内容， 我会以超过100页PPT，90-120分钟solo的形式向大家展开这一年的AI行业。 狂喜购票这里： [https://image.xyzcdn.net/Fj_YdP45kYKSP_C5fZ7atMtTjyfh.png] 【时间线】 03:22 所谓的“AI司马迁” 03:45 如果用一个关键词形容2025年的AI行业 * 大模型技术 05:20 年初的DeepSeek R1 08:26 GPT-4o到GPT-5 09:57 “Make Google Great Again” 延伸阅读： Google AI变猛记——从 Nano Banna、Genie 3、Veo 3到Gemini 2.5的绝地反击 [https://mp.weixin.qq.com/s/kc0epJqWl2iGk0V5sy-v1g] 10:16 Claude的策略 10:50 马斯克的XAI 11:53 中国六小龙叙事之后的开源叙事 12:32 DeepSeek V3.2的意义是我们在25年可能等不到V4和R2了 13:23 kimi与智谱 14:05 10年后回头看，今年会记住什么？R1、Veo3、世界模型 15:05 大模型领域的榜单“世界第一”可能已经越来越没有意义 16:18 这种第一和成绩很多时候其实是为了“向上管理” 18:24 Chatbot的战争是否到了新阶段？ 19:00 Chatbot的战争其实已经打完了，ChatGPT已经赢了 [https://image.xyzcdn.net/FvHnhe0ySOP87qgXyCPej1Lj6NHD.png] 20:23 ChatGPT在做当年Meta和Google没有做成，但微信做成的那件事：All in one OpenAI DevDay 2025: Trying What Google and Meta Failed- America's WeChat [https://www.2ndorderthinkers.com/p/openai-tries-what-google-and-meta] [https://image.xyzcdn.net/FhYfE81eHgW-_DTl5uZ351D5OWKR.png] 22:21 世人似乎都忘了，Sam此前是YC的合伙人 23:58 疯狂氪金的美国叙事 VS 中国的？？？叙事 25:22 算法、数据、算力，哪个因素是可以靠氪金搞定的？ 25:54 小扎认清的现实：1000亿美金的年Capex VS 把硅谷挖空可能也就需要几十亿美金 [https://image.xyzcdn.net/FvdLoQkIpKxhYt4aJCAw1uY8ai6D.png] 26:56 这一轮AI=犹太人的金融+华人工程师 27:08 多模态战场的更新 29:48 此前说过的观点：影像这个类目一直都是兵家必争之地 [https://image.xyzcdn.net/FoKeBreNO_3Z8FNNhWv-iHj5luDm.png] 30:30 如何看待Sora2？一个AI抖音？ 34:10 “我们不需要一个AI版抖音”，是吗？ 35:08 当前的OpenAI其实是3-4家公司构成的 37:40 聊聊世界模型：局部战场到世界模型 [https://image.xyzcdn.net/FplS5x8HGCh2RTIJIa3LmnJmuY36.png] 39:23 世界模型是不是也是AGI的主桌之一？ [https://image.xyzcdn.net/FstkMsQ0y9mfxW0hTMrMATV1vxR0.png] 41:17 国内混元也在做世界模型 [https://image.xyzcdn.net/FhLbMWKXn-1747avgp2KdayIgbtR.png] 43:37 得聊聊Agent了：从语言到行为 45:04 “我们可能和自动驾驶一样，要在L3-Agent待很久” 45:43 Agent给了非模型厂商一种创业方向的范式 [https://image.xyzcdn.net/FkvrU6V7CYJ0tvo12qiUr-sNryNs.png] 48:36 开源生态的趋势也契合了Agent的发展 [https://image.xyzcdn.net/Fl0Lz6uftBRIkrVRU8dAF2ci2J5W.png] 50:55 Manus最大的意义：让用户知道Agent大概是个什么样子？---品类代名词 54:17 A16z统计的AI收入榜单 THE AI APPLICATION SPENDING REPORT [https://a16z.com/the-ai-application-spending-report-where-startup-dollars-really-go/] [https://image.xyzcdn.net/FqHqb4Yj_s6C1uyE3s9JPYvfJq23.png] （勘误，四家公司是可灵、Manus、剪映和Plaud而不是Genspark） 54:56 开源生态 * 应用层突破 1:00:53 回避不掉的coding [https://image.xyzcdn.net/FuEsxduJDc9l9d3VsELgA3dY6_6a.png][https://image.xyzcdn.net/Fi82x9TEJpMND8rfsnEK-s5ycWYk.png] 1:01:34 垂直行业的Agent 1:02:37 AI陪伴/社交 [https://image.xyzcdn.net/FuBRNxHO8vX_N6_nVtdIC1rsNP3X.png] 1:03:30 为什么纯应用爆发很难？ 1:04:23 ARR叙事我们不能讲，那我们讲什么？ [https://image.xyzcdn.net/Fuz9U6oOTI-eF0s8GeUX9SPiub2p.png] 1:10:01 具身/AI硬件热的背后 [https://image.xyzcdn.net/FqtLWCPkgUaU1QDpxoLGLxTiWAfC.png] 1:12:14 极端到一定程度之后会出现一些“反转” * AI泡沫大讨论 1:14:07 所谓的AI泡沫叙事 1:18:53 Sam说需要7万亿美金是24年2月，当时是天方夜谭，今天呢？ [https://image.xyzcdn.net/FunSvPLp9aN6KQZODmpQKy5I2q7H.png] 1:20:38 OpenAI=AI、AI=Market、Market=Goverment 1:22:39 铁路、光纤和GPU的折旧差别 1:24:40 为什么前3个季度标普500涨的最好的TOP2是希捷和西部数据？ 音乐：AI音乐工具天谱乐 [https://www.tianpuyue.cn/]生成 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……

Vol.74 体育，可能是人类与AI对抗的最后阵地---串台上下半场

一期串台节目，感谢不开玩笑二群群友，前中国女足国家队队员赵丽娜的邀请， 我去丽娜的播客《上下半场》聊了聊AI与体育的话题…… 话题缘起于前阵子丽娜去外滩大会，看到了很多AI和人型机器人的案例， 心中有个疑问是这些机器人为什么今天都在比“体育项目”…… 所以我们一起聊了聊AI与体育的关系。 丽娜的上下半场已经更新，这里： [https://image.xyzcdn.net/FiZfcPFdzvnZjIypxHPvGKQ5hfbA.jpg] 【对谈嘉宾】 赵丽娜---上下半场主播，前中国女子国家足球队队员 君娴--- ECO互娱CEO，赵丽娜经纪人 庄明浩---屠龙之术主播 （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 【时间线】 00:35 普通人如何分辨什么是AI，什么不是？ 05:01 上一代AI和这一代AI的最重要区别：通用 06:46 最近我聊的AI最多的可能还是涉及投资的话题 09:43 AI适合“找对象”？？？ 12:20 未来谁还会和人来谈恋爱呢？ 13:27 AI最后替代人类的会是什么？ 15:43 吐槽人型机器人是不是人类最后的“尊严”？ 17:05 AI在运动行业的应用 19:59 围棋现在唯一的目标是谁最想AlphaGO 22:16 AI与体育的关联 25:44 F1赛车的比喻：人类车手的价值到底是什么？ 29:20 人类可能越来越难评判AI能力的边界了 31:43 类比AI音乐：我们为什么要去听呢？ 33:33 “技术无罪论” 34:21 “詹俊老师”的解说其实也是一种“人工智能” 37:02 运动员的数据保护 40:58 丽娜的足球普及公益到底在“普及”什么？ 41:21 极致拉高的门槛与资源垄断的对立面---开源 45:46 普通人应该提升什么能力？ 48:27 如何看待AI播客？ 52:01 专业运动员未来可能可以“申遗” 58:50 我的PPT…… 音乐：AI音乐工具天谱乐 [https://www.tianpuyue.cn/]生成 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……

Vol.73 电竞到底是一个什么样的“生意”？---串台405游局

一期串台节目，和405游局的主播筱宁一起聊了下电竞行业； 筱宁还找了南通Hero久竞背后公司有迈体育的CEO陶婷婷参与， 我们三个人从电竞生态、游戏公司、长青游戏、商业模式、选手培养等多个角度聊了下电竞这个行业。 405游局已经更新，这里： [https://image.xyzcdn.net/FpwTe5pIoYOzPD5ys-jTIQaOtatu.jpg] 【对谈嘉宾】 筱宁---405游局主播，前QG选手/主播 陶婷婷---有迈体育CEO（南通Hero久竞背后运营公司） 庄明浩---屠龙之术主播，趣丸网络VP（广州TTG背后运营公司） （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 【时间线】 01:12 三位嘉宾与电竞的结缘 07:05 过程中对于电竞行业的认知变化 12:30 首先聊聊以腾讯为代表的游戏厂商在电竞行业内的角色 19:46 一方赛事 VS 三方赛事 23:37 回避不掉的话题：奥运 28:52 “长青游戏” 35:59 我们真的需要那么多电竞比赛么？ 41:36 赛事观看体验的变化 43:02 “二代”们离开电竞俱乐部 47:13 俱乐部到底是一个什么样的生意？-首先，TA不是一个好生意 50:11 俱乐部运营过程中的“分裂感” 54:21 大家参与电竞，到底想“要”什么？ 59:41 对于选手而言，电竞到底是一个什么样的路径？ 1:10:57 对于想加入电竞行业各方的一些建议 音乐：AI音乐工具天谱乐 [https://www.tianpuyue.cn/]生成 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

Vol.72 技术、应用、资本，2025年9月AI行业综述---154页PPT

回看了下之前的一期PPT-solo播客是6月17号发的，内容是2025年年中总结， 这里：40页PPT记录2025年中AI行业共识 [https://www.xiaoyuzhoufm.com/episode/684fb4d62a38b4d979df0846] [https://image.xyzcdn.net/FjGyaJr4ycRKrfruXW4C6lzUTY4O.jpg] 最近因为有一个半公开演讲的场合需要，我又做了新一期的AI行业整理， 所以有了这一期的PPT内容，一共154页 [https://image.xyzcdn.net/FtC4WTwHbzF9zDGp8OEMfbiiHHN0.png] 老规矩，PPT可以下载： PPT下载地址 [https://co926i0b3r.feishu.cn/wiki/UgDKwTU3ei7sjEkTT5FcZhSVnvb?from=from_copylink] PPT下载地址 [https://co926i0b3r.feishu.cn/wiki/UgDKwTU3ei7sjEkTT5FcZhSVnvb?from=from_copylink] PPT下载地址 [https://co926i0b3r.feishu.cn/wiki/UgDKwTU3ei7sjEkTT5FcZhSVnvb?from=from_copylink] 同样的内容我用腾讯视频录制了一个视频版本，有需要也可以到B站观看： B站观看 [https://www.bilibili.com/video/BV191avznEPx] （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 00:24 标题的含义 [https://image.xyzcdn.net/FtC4WTwHbzF9zDGp8OEMfbiiHHN0.png][https://image.xyzcdn.net/FqY8J4ViVKv7q4dwbvizW9U0HbnS.png] 01:31 用户调研 [https://image.xyzcdn.net/FkmiD3iz44ASaWGMYoRsZSYICS4G.png] 01:55 内容提纲 [https://image.xyzcdn.net/FmqyW3issm7xEWKKkNNGbo84rfJo.png] 02:24 我的简单自我介绍 [https://image.xyzcdn.net/FmQWQiGyWSuKoSeki1Vn7-l5Lzf2.png][https://image.xyzcdn.net/FuaNN5ryP6G8W64ZM-hRu7nmoNN0.png] 02:35 之前做的AI相关PPT [https://image.xyzcdn.net/Fo7FW3p8RloDAEKo417gK_XGx7ii.png] 03:11 行业变化过快 [https://image.xyzcdn.net/FhZkYoNgIkkCISNiMgrnMK31Eu8m.png][https://image.xyzcdn.net/FsI_VYH7Ij7UxZhVVNksbovW79vz.png] 05:03 那些问题…… [https://image.xyzcdn.net/FuYVwFIsxWBtR1EnqX_HfN7W4vH8.png] 06:00 第一大章：技术 [https://image.xyzcdn.net/Ft2B9nkzE9n82eJ3OecoLZ5ERzpz.png] 07:43 时间拨回 [https://image.xyzcdn.net/FpztJMWENVC_xTCn_kTvnPEsWnXC.png] 09:01 我讲过无数次的L1-L5 [https://image.xyzcdn.net/FkfbyFuNS6SioHZFbEY7NeiqbZF5.png][https://image.xyzcdn.net/FlQ-_MoUp1xLyILJWpgvPwJinL9B.png][https://image.xyzcdn.net/Fol7dUvOgJVdgK61aS31tpvN_edJ.png] 10:25 拔高一些的意义 [https://image.xyzcdn.net/FjDC3dVkHLbpKoNOXOoFb4ROeHQj.png] 这期访谈的B站链接 [https://www.bilibili.com/video/BV1Lu4y1i71X/?spm_id_from=333.337.search-card.all.click] 12:37 L2 [https://image.xyzcdn.net/FvO09x97TDXpy1GR8hKlZVLiQytV.png][https://image.xyzcdn.net/FkWEjfznO4FIRh9GGJI2EOSmTNZ8.png][https://image.xyzcdn.net/FlKb3PkAD4TpvLuiI2RXoQYCIHwj.png] 15:19 Agent的“持久战” [https://image.xyzcdn.net/FoCf6_vRxSAf9LsuiPSc7Udn1b7K.png] 15:55 推理模型成为标配 [https://image.xyzcdn.net/FpkBzYYXQvlu89lSWJZ8zcXmAUwv.png] 16:25 卷起来 [https://image.xyzcdn.net/FrBL3rIkvTPJXXumOvBDzGzR7pgj.png][https://image.xyzcdn.net/FgrvLWD9zeuRNLTkc7q0eZFQI4dZ.png] 17:34 GPT-5 [https://image.xyzcdn.net/Fhab5Nes47M7po9-4sLiBURLnFwK.png] 18:29 衡量模型能力的新维度---任务时长 [https://image.xyzcdn.net/FtqFSPRGYiSw8Hu-w_BDhaDywiO4.png] 20:11 那些科技与狠活 [https://image.xyzcdn.net/FvW8yuYAz46OpOdizhuMzB53q6gL.png] 22:45 强化学习带来的新问题 [https://image.xyzcdn.net/FujXYfaNS2O88DZrn21dhloVRT5f.png] 24:54 Agent年 [https://image.xyzcdn.net/FsoWwWybwhst0_ZDyT0SF8068JBS.png] 25:47 L0-L1-L2，能归纳什么？ [https://image.xyzcdn.net/FrqhgNcQuXAbT8SqqzBwPCyFEa9d.png][https://image.xyzcdn.net/FjSfbJU5kRPqd3Rrwg1lKPN8X3VO.png] 27:14 产品叙事 VS 技术叙事 [https://image.xyzcdn.net/FoekWOTouB7w3QAvvLorCjMNtHoM.png] 27:41 DeepSeek的R2？ [https://image.xyzcdn.net/FnII8E73NxRMFN5uqIlrAkTIn0pW.png] 29:02 江湖再无六小龙之后 [https://image.xyzcdn.net/FrRPxmZHk-mA5rooP7E9fzzOzJqU.png] 29:39 疯狂七月 [https://image.xyzcdn.net/FqBmNn1nkcK3FwOlzXccFlg-fRd0.png] 30:16 开源是目的、手段，还是什么？ [https://image.xyzcdn.net/FmVmmx1HHeNhmZhg_aT5FJ9fOdP6.png] 30:42 中国开源模型强势崛起 [https://image.xyzcdn.net/FkxlXSwEPl6hJrUG1rC5QrxrLcYx.png] 31:42 主桌上的玩家 [https://image.xyzcdn.net/Fmmalau6tqfTA-VgpN0G09FyhURK.png] 32:53 主桌只有一桌吗？ [https://image.xyzcdn.net/FkpvzIIRmFMYCttQa1m7HMi4pu6w.png] 34:29 AI coding是子集还是新路径？ [https://image.xyzcdn.net/FmVnGHPuk2df0IvqnlHyD63pME1i.png] 35:23 国内的AI Coding情况 [https://image.xyzcdn.net/FvHZf0mA9y6gfRE0FnG4mGurLbrG.png] 36:46 多模态 [https://image.xyzcdn.net/FnhhdKVeDzYlS9-PnBgsI7gOe9ao.png] 37:14 AI图片 [https://image.xyzcdn.net/FuMIC-E80d5Gul6OrrSO_hHfuS1q.png][https://image.xyzcdn.net/FsL69dec0-ETSSnkDiHO2m3p23Yp.png] 39:17 AI视频 [https://image.xyzcdn.net/FuYcGHdmJD82NrW-LTnfBHm6BWpG.png][https://image.xyzcdn.net/FmvxANCSuRx9MRfz4TxjIPoVtS2A.png] 42:02 图片和视频的边界模糊 [https://image.xyzcdn.net/Fuaq_WXXCgMAHk8tGLIlkVhEijpP.png] 42:25 语音模型的观点-0827 [https://image.xyzcdn.net/FuB2mg3nW0JkdIRSeiMnrKIfeC3U.png] 44:42 隔天0828我就被打脸了 [https://image.xyzcdn.net/FnuKn7rfm5MTEZcgQ1DpgMnPEjhV.png] 45:50 AI-3D [https://image.xyzcdn.net/FqTx2w1JdHyOoZtqvaJDV9CAJ92o.png] 46:25 世界模型 [https://image.xyzcdn.net/FoisUK-V9gPvl-WvAOSaH_YO5U1u.png] 46:59 游戏厂商跟进 [https://image.xyzcdn.net/FpWyTMmpnmhaO_5G4Vn4qxfTE3gP.png] 47:47 第二大章-产品 [https://image.xyzcdn.net/FnU79OwwPuUDvLwrNQ6_3uQIiGDv.png] 48:26 用过无数次的技术曲线理论 [https://image.xyzcdn.net/FpJcDLFdvsxEmd2wpoAriRRvl8TE.png][https://image.xyzcdn.net/FhUiHQ6dLfsN1ovELT_9AezVbkzh.png][https://image.xyzcdn.net/FuoFgeFt2VLgYOSvg6gVe2mZnSd4.png] 49:14 过去2年的粗暴逻辑 [https://image.xyzcdn.net/Fk_DXDCFKspYWWZuqBWapbqa9hVS.png] 49:26 那些“共谋” [https://image.xyzcdn.net/Fu-wgBTjguUcd4OAtyPY-KVlCOVk.png][https://image.xyzcdn.net/Fm2Re-GxtkMyz5V9FF9EU4EnRLx1.png][https://image.xyzcdn.net/FmQ4PsHtZvJ_jf4pGDHk_ZN_Fm66.png][https://image.xyzcdn.net/Fpafq1rmCi_dc6XyMl0Mhysaj7jH.png][https://image.xyzcdn.net/FkkPepvYj2MGUJUibNRNUkwzs695.png] 51:54 无敌英伟达 [https://image.xyzcdn.net/Flfu4P_G1-i9xwrUjdbnvk62Tcup.png] 52:12 ChatGPT的一些数据 [https://image.xyzcdn.net/FlG59OsqXjuAHlL_A-JUBtK8tqT0.png] 52:40 Sam的选择题 [https://image.xyzcdn.net/FkCKMUHGqD36dW2am2BW6KKd0Exf.png] 53:16 微笑曲线再次出现了 [https://image.xyzcdn.net/FrxGoOMgQhyPZBngZtxLhd79dOTX.png] 55:19 Agent年-确认 [https://image.xyzcdn.net/FkAQn-x7Ps-7DU5EXfUp2vIN_KO7.png] 55:34 模型即产品？ [https://image.xyzcdn.net/FgXIB7lwP9eXYYKtyJDl3Oo8zORA.png] 55:51 Kimi和Manus的观点 [https://image.xyzcdn.net/FlnyklIWgeofWXzGWYr3_CnbiWII.png] 59:37 那些真正在做Agent的公司 [https://image.xyzcdn.net/Fnz8-TIJ0Ult3YcEgCRFj_VFadz3.png] 1:00:20 Agent泛Infra [https://image.xyzcdn.net/Fs8PsfZQb2Ggbv7n-HuuQWctzxJ3.png] 1:01:29 “冰山一角” [https://image.xyzcdn.net/Fivu0E-a2_3NLbPRajbCmVXg8kWl.png] 1:02:25 看榜单吧还是 [https://image.xyzcdn.net/FvBe5_nBXIAnP3N1jzaNiq3H-8FJ.png] 1:03:13 Chatbot们 [https://image.xyzcdn.net/FtJ58ToDNX_woTwv__31ujKnxTOp.png] 1:03:48 CHINA [https://image.xyzcdn.net/Fi3AOdoHJWStJFOrcoUOoFOkn3zp.png] 1:04:31 社交陪伴 [https://image.xyzcdn.net/FobPeJ23I1cE08z8tL1RY6Q7CvsF.png] 1:05:28 NFSW之外还能有什么可能？ [https://image.xyzcdn.net/Fhx_IRcYV0jU9fy4KDSb2woWNz98.png]  1:05:57 Tolan以及其他一些尝试 [https://image.xyzcdn.net/FoqtwcxteB9DT2k8CQk9FzAqkNGh.png] 1:07:04 模型厂商的主桌之外的一种尝试 [https://image.xyzcdn.net/Fh993X7bn_R91VfdO2K_f8vFIR0M.png] 1:08:40 又“元”起来了？ [https://image.xyzcdn.net/Fq_Vo5G1HyBG-uZLfDEkvHlAFiwI.png] 1:09:08 Google [https://image.xyzcdn.net/FhpvbqeJUy7ggOA9vBSO-sgiSW-G.png] 1:09:46 最近爆红的Nano Banana [https://image.xyzcdn.net/FrtVTOVyOAeowKp--EITXBocjhW9.png] 1:10:45 “云旅游”的产品遐想 [https://image.xyzcdn.net/Fijx2sRHlEvrfiI3F_dZhdA3SCCo.png] 1:11:54 Sensor Tower有意思的一页 [https://image.xyzcdn.net/Fkv-61Ux8oIv5urJejJ-17btnmWK.png] 报告全文 [https://e.infogram.com/_/sQPY5Dm8I7WWPgu4Tt8s?src=embed] 1:13:44 Vibe Coding [https://image.xyzcdn.net/FnvjT7Kesfeyvf4OD3Xy0Jd11MM6.png][https://image.xyzcdn.net/FlUqD45VtW1RqW64jDR1BQXd-H1D.png] 1:14:18 Anthropic all in AI coding [https://image.xyzcdn.net/FqWl4uKUNYNC0CqlEmzf73ST_fdV.png] 1:15:35 梗图特别多 [https://image.xyzcdn.net/Fq5R0d0r0sv9HAczRrGKluJuNcA2.png] 1:15:46 ARR到底是什么？ [https://image.xyzcdn.net/FgC6lZPTYhfuwKj6tFON1_IWsCZH.png][https://image.xyzcdn.net/FqMQsiN2apxAkpDDtfZ2x-r2ZLHG.png][https://image.xyzcdn.net/FtM3CGypo1eWX-Mc7JHmRhfnFDde.png] 1:16:55 阑夕的ARR吐槽 [https://image.xyzcdn.net/FqS6h4u6CWUihe7NiQ9snRpWDTDa.png] 1:19:24 Manus：真男人都是直接开支付后台看数字的 [https://image.xyzcdn.net/Fqb2hiP-7N_slXg4_HGOEirGsy73.png] 1:20:17 第三章---资本 [https://image.xyzcdn.net/Fohg5fhCrVn7H4mYjz-jPTCOMmJ-.png] 1:20:37 Mag7 [https://image.xyzcdn.net/FhekR3RnqK8KGn4B1zl_4vgC5MRX.png] 1:20:57 无敌英伟达 [https://image.xyzcdn.net/FmFaL0ejoP60TR_Q6GaOCquYEMtS.png][https://image.xyzcdn.net/FpSJG_m8FSm0npvyrpLVjOydjX6l.png] 1:21:33 CapEX投资叙事的4家-亚马逊、谷歌、微软、Meta [https://image.xyzcdn.net/Fmty-mAvLYwPEcQOsVdwfIhlPzRW.png][https://image.xyzcdn.net/FrdIX_FQbNo2vWSXIlmuHQYahnAH.png][https://image.xyzcdn.net/FooN6THuUqggYpuiovk7t89n9ABH.png][https://image.xyzcdn.net/FhEQ5uMSl4i-SPtrWct2eqvVZTa7.png][https://image.xyzcdn.net/Fsl4HanDuIkObLCUMftQXWOYLzLJ.png] 1:24:58 失意者：苹果+特斯拉 [https://image.xyzcdn.net/Fs3jUxTksqC7B7tx593bITA6Y7JC.png] 1:26:30 另外三家得意者：PLTR、APP、GEV [https://image.xyzcdn.net/FjTWwBB_NdJa5gAtPoYLwgdsIJO3.png] 1:27:46 MAG7的分层 [https://image.xyzcdn.net/FpFV6Uz-3aK9LV2I7gFH-PrwAlWo.png] 1:28:54 SVB的播客指数描述一级市场 [https://image.xyzcdn.net/Fi6qZ6VkDcin1vlv1E0nnHlVu2vC.png] 1:30:09 一级市场的融资趋势 [https://image.xyzcdn.net/Ftil4uXDiXxZ1ttVpH9OQDHgpJTv.png] 1:30:32 OpenAI的估值变化 [https://image.xyzcdn.net/Fu7pM1OGX471LOfWcWRwY_5Y91-i.png] 1:30:46 过去20年TMT投资主线 [https://image.xyzcdn.net/FjpvgOmHSXEI0a7SzFFVKsn0kCha.png] 1:31:03 AI会是第三条么？ [https://image.xyzcdn.net/FqTdx61xkKGaESZiz22-G4025vN_.png]  1:31:48 关键词：贵 [https://image.xyzcdn.net/FmYfmwLvEQPS9BTwk5Ahn6XJGdmW.png] 1:32:24 20亿美金的天使轮 [https://image.xyzcdn.net/FmkqDhfH5I_Z5vKJsKRpMYMOvcrp.png] 1:32:52 Big deal [https://image.xyzcdn.net/FrR_5LbT7kT0iH5f7aijTWKcSDOo.png] 1:33:26 Anthropic的新一轮融资 [https://image.xyzcdn.net/FsVmUgBN1hJrdRiVmaCJnQig_gH6.png] 1:33:46 SPV泛滥 [https://image.xyzcdn.net/FnJXJxFvqzP_ta6S_8D4TD5l0hez.png] 1:36:17 大基金 [https://image.xyzcdn.net/FiDoHh-SAu9bxdJbXGZzaW6UqySI.png] 1:36:55 CVC [https://image.xyzcdn.net/Fmg1q8P4ITYEjrM7xq-hz2muwTaf.png] 1:37:09 一级市场晚期公司待在一级的时间在变长 [https://image.xyzcdn.net/FuoxBDzdDQrmsmrdQNopxdc0eFgA.png] 1:38:26 并购退出 [https://image.xyzcdn.net/FrzTSHLSgbMWu3V-xhv4GRo1By0v.png][https://image.xyzcdn.net/FqYSWg7ifUh30RngwCo4Ikrfcnfr.png][https://image.xyzcdn.net/FtXJAaNy6cR4_DGc1Bgnfa3E83I4.png] 1:39:58 非上市公司的收购 [https://image.xyzcdn.net/Fok2bJGTq9q96bImm4IZKyDtCm85.png] 1:40:18 OpenAI收购Statsig [https://image.xyzcdn.net/FqMJ1Hl5urjpxJRdBuAFDIWTOxCq.png] 1:41:11 非公开的二手股权交易 [https://image.xyzcdn.net/FsmsTzNnn0tXlB88QH59Cbva4Y1B.png] 1:41:34 IPO情况 [https://image.xyzcdn.net/Fjz49MR2SauV50zm882PRud7T9fu.png][https://image.xyzcdn.net/Fl01u2trFHr3rH4K83B2ytsW8xvu.png] 1:41:58 疯狂的Figma上市 [https://image.xyzcdn.net/FgOvLrv1Phw5bIGoEt5uqAU6RK_z.png] 1:43:53 泡沫？？？ [https://image.xyzcdn.net/FuabShiae6oGh3ZeCxvecUY2gvLv.png][https://image.xyzcdn.net/Fp_YnJ3O0T5v8_u2-OsusFZEDGD6.png] 1:45:24 市场的“主动降温” [https://image.xyzcdn.net/FgU6zZHtgeac5VEKh27-YoLas4QW.png][https://image.xyzcdn.net/Fkmq2-ocT3so3Clm3ZPbkhIxXBnY.png] 1:47:17 延展问题：失业 [https://image.xyzcdn.net/FogTpOm4H_reC7BKamiHTGyKppw1.png][https://image.xyzcdn.net/FluYx0YGdSUeLaQqO_nGxgeI5k8A.png] 1:47:47 技术、产品、资本差不多完事 [https://image.xyzcdn.net/Fv5MybwwA-bQ8H8r4bWa7F2CMFfX.png] 1:47:55 吐槽环节 [https://image.xyzcdn.net/Fomnd37-XWSrRXxkDNtjX9HgXJR6.png] 1:48:19 寒武纪的段子 [https://image.xyzcdn.net/FpRl6KHWYhlgtpjN_R6YAT2cg1hk.png] PLTR就是弟弟 [https://image.xyzcdn.net/FqLLWcREgD_Ck8-DGnC_YiF_nvt7.png] 估值段子 [https://image.xyzcdn.net/Fmyu24h1n_lfgHADZLWMvvLJriul.png] 股价超过茅台是“诅咒” [https://image.xyzcdn.net/Fgfp_QMbsNm79JCEx4_VThzCjDDv.png]  1:51:07 “全球首个” [https://image.xyzcdn.net/FqpaR-etwFA40jnvqVanieYHHzyJ.png] 1:51:29 黑话-端到端 [https://image.xyzcdn.net/Fg_GTWdRMmLX0pjk7RRU0Y75lRTc.png] 1:52:13 营销SOP [https://image.xyzcdn.net/FhHhz6a8VCY4zM21ni1u8mibvQ4r.png] 1:53:16 投资人下场教大家…… [https://image.xyzcdn.net/FpMMNN_jIiRuSg95tR2PnNO7l0NU.png] 1:53:54 毛利的讨论 [https://image.xyzcdn.net/Fu0PWm4LQ-T8fG0GaDRPZ3bLyhn3.png] 1:54:30 巨大的……击鼓传花？ [https://image.xyzcdn.net/FohU-6cHLKE0HXUR1p92Iu_QsHOB.png][https://image.xyzcdn.net/FnlJaOzP2P69oSk_JnXZyJEWK3uL.png][https://image.xyzcdn.net/FvrFF1RvRX0rE05hFCG_lPv9idPy.png] 1:56:37 没有人看昨天的报纸+几何倍数的消耗增长 [https://image.xyzcdn.net/FuCitMpG-iKbTpwhY7AJJsxUFsNP.png] 1:57:35 修改产品定价 [https://image.xyzcdn.net/FtCa4KHw1IVxqNhM4qrk0r1a0XVE.png] 1:58:06 插件 [https://image.xyzcdn.net/FtihkpUhLioFKp-t1Nt9uAPk0Z74.png][https://image.xyzcdn.net/FqSUvSFVREsnYYpIFoZOKKCA3oCT.png] 1:59:12 “信商” [https://image.xyzcdn.net/Fqy2hYxp-iOdImK3H6y-MGkhYfWn.png][https://image.xyzcdn.net/Fj8Ws4l0RZMCmlOemPzPOxu1VOtf.png] 2:00:40 AI是问题，AI也是解决方案 [https://image.xyzcdn.net/FiMa6oYGW0kg5gWNXtmJVMykfeK_.png] 2:00:54 the end [https://image.xyzcdn.net/FrN9JIsDgic9g1bfGx_4m9bcK5iO.png] 音乐：AI音乐工具天谱乐 [https://www.tianpuyue.cn/]生成 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。