屠龙之术

Vol.82 我和小庄聊了聊他们的“职业分享日”

[https://image.xyzcdn.net/FtlsrL_4pphT5vQAcQnqE2KLfeMh.png] 最近，我儿子（小庄）学校组织了一次家长-职业分享日，就是请一些家长去学校分享他们的职业内容； 我也报名去给六年级的小学生分享了AI的原理以及最基本的提示词技巧； 活动之后他们学校还安排了学生要进行职业体验，我借着这个由头和他直接录制了一期简短的播客，让他体验了一下播客录制-剪辑-编辑-上传的全过程； 在我们俩的对谈之后我还把在学校分享的内容也加到了这期播客之中…… PS：印象里这也是我第一次用AI生成的PPT做对外演讲，不得不承认notebooklm的能力还是太强了。 [https://image.xyzcdn.net/FssQcpI5pXfY8vSd0NnHmZZ8CZwS.png] PPT下载地址 [https://ai.feishu.cn/wiki/NLCmw6NxIiVrL9ksAPvcZT7snzg?from=from_copylink] PPT下载地址 [https://ai.feishu.cn/wiki/NLCmw6NxIiVrL9ksAPvcZT7snzg?from=from_copylink] PPT下载地址 [https://ai.feishu.cn/wiki/NLCmw6NxIiVrL9ksAPvcZT7snzg?from=from_copylink] （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 * 第一部份：我和小庄的对谈 00:11 小庄听的第一场分享：一位军事UP主 02:36 第二场分享内容：游戏制作 04:37 我去年去小庄学校讲的其实也是游戏 [https://image.xyzcdn.net/FhJNQjYH4oI-0ur6Vtpa1xhhi6uu.jpg] 08:36 我这次的主题选择：AI如何更好的帮助学习 [https://image.xyzcdn.net/FiN3kca40jA5bo4Rs-K2JVzRFfo2.png] 12:00 话题又聊到了豆包手机 * 第二部份：我去学校分享的PPT内容 16:56 AI学习之旅 [https://image.xyzcdn.net/Ft8VIRogjjXA5bLkTwJ6F_aUdB6J.png] 18:05 我之前尝试的PPT主题：火影/蛋仔 [https://image.xyzcdn.net/FrgcIfxOICSzmSn_wIDzAoAKKAPe.png][https://image.xyzcdn.net/FqyaIkfJ4KUIdbX1NwnI1E46pnDj.png] 19:41 两代AI的不同 [https://image.xyzcdn.net/FgdEVQzkkNw9ZZgFdJ-7mU2ZwkxF.png] 23:15 我们是如何获得这么强大的AI的 [https://image.xyzcdn.net/FuskWn6zUCfZCXcDWf3UK15Nzck4.png] 27:55 一个示范案例：AI做图 [https://image.xyzcdn.net/FonOD3UCvIQjWmV3MH5gzSlQWPlY.png] 30:58 唐僧取真经的比喻 [https://image.xyzcdn.net/FjKH7LC8FgG7f3IyNaYpHRntbHJM.png] 32:06 强大的孙悟空（AI）底层到底是什么？ [https://image.xyzcdn.net/FoBzocMpsi0ENp8aUzmGhdH4fhlL.png] 34:29 幻觉与价值观/情感的问题 [https://image.xyzcdn.net/FpLASKJjq7pGONlTme7u7psv0ePN.png] 37:15 如何控制好这个强大的孙悟空？---紧箍咒 [https://image.xyzcdn.net/Fidx0sfyOpwS26wIrCFRskPu89_J.png][https://image.xyzcdn.net/FjOTURCAAVGJeblf0jz-YeOHROn2.png][https://image.xyzcdn.net/FurUzguRWIMnnUhOGZFy-9duLJfH.png] 39:01 万能咒语公式=角色+任务+要求 [https://image.xyzcdn.net/FkaBvE1alwebI1rl3ofnMyKq27WT.png] 40:45 一个示范：解释黑洞 [https://image.xyzcdn.net/FsBSbMwDeQyZm55YQXMjkJcXT64U.png] 41:36 示范案例：练习英语 [https://image.xyzcdn.net/Fuq180B2AuRW1Cn6gu5mAp1y1vPn.png] 43:28 示范案例：作文 [https://image.xyzcdn.net/FhXEwAjBQH2b-kWxAPOSFDCpcUdF.png] 44:27 示范案例：解释现象 [https://image.xyzcdn.net/FsrOGayKimNgpl_kPOh7Wq3QoDAu.png] 46:13 强调观点：你是主人 [https://image.xyzcdn.net/FgBZ34kP0p6bsO9l_J1tKVLD0Xj7.png] 47:33 未来的路还很长 [https://image.xyzcdn.net/FgbgzXjP_ld5H_CBA9CYSDpkLG1_.png] 音乐：AI音乐工具天谱乐 [https://www.tianpuyue.cn/]生成 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

Vol.81 智谱 or MiniMax，无论谁是第一股，都牛逼---串台苔藓之火

[https://image.xyzcdn.net/FtlsrL_4pphT5vQAcQnqE2KLfeMh.png] 看到标题的你，应该知道这期播客我会聊什么； 在刚刚过去的这个周末（12.20-12.21），国内两家头部大模型厂商智谱和MiniMax都公开了其在港股申请IPO的招股书…… 国内头部初创模型厂商的财务、运营、人力等信息第一次真正意义上完整无遗的展示在世人面前。 我多年的好友，也是曾经的外资投行人，美股上市公司CFO，知乎大V，也是苔藓之火 [https://www.xiaoyuzhoufm.com/podcast/67f40c212ac4d88190caa56a]的主播Raymond找我，趁着热乎做了这期对谈。 我们聊到了很多内容，包括但不限于： 财务状况、业务模式、差异性、上市时间选择、竞争格局、中美对比等等问题。 [https://image.xyzcdn.net/FodR0q22djtC5WWFa7IScc3722gE.jpg] 苔藓之火的版本已经更新，这里： [https://image.xyzcdn.net/Fogv4CAtqpWN6mNq5bRYrwm6zDIH.jpg] （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 01:50 看到招股书的第一感觉：真难啊…… 02:24 反着想几亿美金做到这个样子，还是很NB的 02:58 我之前的问题：OpenAI-5000亿美金，那么中国模型厂商值多少？ [https://image.xyzcdn.net/FrkudQBOV8HbZ0T1NB08V1cUkVlM.png] 03:21 所有的对比似乎都变成了1% [https://image.xyzcdn.net/FswOCOUhCywuwlrWu5sGYd3Nx1WW.png] 04:33 这场“比试”更像是不同门派去参加武林大会比武 05:47 先看到智谱的财务数据觉得“完了”，再看MiniMax又恢复了一些信心 06:29 Sam、张一鸣、梁文峰、杨植麟看了招股书会有什么感受？ 12:13 历史上所谓的XXX第一股，结局似乎都不是太理想 12:31 现金流角度看，智谱压力较大，MiniMax还好 13:53 先上市的好处 14:52 Raymond职业生涯的高光时刻：为B站招股书手画业务示意图 15:10 招股书往往会需要公司写明自己是XX领域的第一名 16:19 如何简单粗暴衡量模型厂商的所谓排名？ 18:51 OpenAI、Google、Anthropic、XAI在bet的点都不太一样 20:24 如何看待招股书中提及的行业规模？ 22:09 智谱招股书中提及2030年中国LLM规模1000亿，这个数字太像随便拍脑袋定的 24:14 智谱此前是计划在A股上市的 25:17 今天A股市场也有情绪的细微变化，从GPU到具身，如果再到大模型，池子里的水够吗？ 26:54 MiniMAX提及2030年3000亿美金行业规模，这个数字太小了 28:23 应用大头，模型小头是某种程度上的“一厢情愿” [https://image.xyzcdn.net/FlFs98B9hTDIwCOUzr1AZtgZX2QW.png] 31:04 招股书的第一句其实代表了很多 * “MiniMax是一家全球化的AI大模型公司” * “我們（智谱）是中國領先的人工智能公司 ” 34:02 业务方向的选择上，有点像点亮一个矩阵 35:03 时间截面上的业务状态从长远角度看可能意义非常有限 37:06 如果未来有50盏灯要点，但最后只留下10盏灯，今天能确定什么“灯”会留下来吗？ 41:09 模型和产品公司在Agent领域的竞争趋势（Manus的收入可能等于智谱+MiniMax） 42:22 智谱最近的Code产品和AutoGLM的开源动作都值得肯定 44:02 为什么两家的财务数据并没有显示出DeepSeek之后的推理成本大幅下降的趋势？ 47:55 点亮了三盏灯的业务，但研发是为了未来50盏灯储备的 48:50 一年差不多几亿到10亿的纯成本，那么DeepSeek纯靠幻方撑得住吗？ 52:30 OpenAI在2025年研发成本是130亿美金+ 53:37 我们这边用国产卡会大幅改善毛利么？ 56:19 简单计算，智谱研发人员平均年薪81万，MiniMax是94万 1:01:01 为什么大家选择这个时点上市？ 1:04:38 一级市场可能没办法再给这几家大模型公司提供流动性了 1:05:27 如果26年1月港股出现黑天鹅事件 1:06:06 Raymond当年给一家公司做上市，开会第一句话是：叙利亚打仗了…… 1:07:48 如果两家公司业务接近，先后上市的策略区别 1:09:09 如果KIMI也在港股IPO的路上…… 1:10:33 为什么我对市场会有种“山雨欲来”的感觉 1:11:23 今天港股新发的4家公司都破发了 [https://image.xyzcdn.net/FhFLjAYjzNFhMX9lpS1gOQp47KTM.jpg] 1:11:44 如果那两家去港股的GPU公司也破发了…… 1:12:23 两家都是中金做投行 1:13:52 对比当年商汤的“全都在” [https://image.xyzcdn.net/FmztPowgmFUpeUIJUModBh6EVstc.png] 1:14:44 如何给这两家公司估值？ （这里勘误，云知声是300亿港币市值） [https://image.xyzcdn.net/FqFNvQC87aulKR7bJbD2xx3OGgyy.png] 1:17:12 Raymond猜想可以类似当年视频网站的做法，用后年（27年）收入*PS倍数计算 1:18:38 但如果是这样，那为什么不去投OpenAI或者anthropic呢？ 1:20:05 大逃杀思路，最后桌子上有谁，这个位置值多少钱 1:22:39 OpenAI要融的钱已经是千亿美金量级 1:23:16 Mistra-140亿美金了，那么我们呢？ [https://image.xyzcdn.net/FnckEN3K3tOI_cZCob5igIqMosPT.png] 1:24:58 类似星球大战级别的战争，是不是已经不适合风险投资参与了？ 1:26:08 如果你不在那几家最大的公司里面，你就谁都不是…… [https://image.xyzcdn.net/FuplR6O91cA_1DgppgPyy5QeE_cX.png] 1:26:42 23年就已经10-20亿美金的智谱/MiniMax，你要投吗？ 1:27:56 1%的钱实现的效果非常值得骄傲，但同时风险还是很大 1:29:11 今天对于这些热门方向创始人的要求比之前高太多了 1:30:07 如果杨植麟在听这期播客…… 1:31:25 如果你是重注了KIMI的投资人…… 1:32:26 提早为IPO准备都是必要的事情 1:33:13 字节跳动CFO-Julie曾经和Raymond说过：上市就是一口气 1:34:49 我们这些看客衷心祝福局内的创始人一切顺利，上市成功 音乐：AI音乐工具天谱乐 [https://www.tianpuyue.cn/]生成 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

Vol.80 我去大内密谈和相爷聊了聊AI

[https://image.xyzcdn.net/FtlsrL_4pphT5vQAcQnqE2KLfeMh.png] RT，这是一期串台节目，我去大内密探和主播相征相爷一起聊了聊AI； 我翻看了下我的小宇宙收听记录， [https://image.xyzcdn.net/FgVwWtE9gCO7ftXPI4fSHvs5vJyc.jpg] * 总计3937小时收听记录， * 其中排名第一的是大内---1377小时， * 第二是大内和凯神、大猛做的付费节目《浪谈之东瀛野望录》-474小时。 所以相爷可能是我“最熟悉的陌生人”…… 我们从这一波AI大模型的一些关键词说起，聊到了行业分工、中美格局、泡沫与否以及一些针对个人的浅见； [https://image.xyzcdn.net/FhnfR2OE4uGbOGBN7BjwH8kKRrUc.jpg] 整个聊天的过程我很开心，希望听到这期播客的你也能开心…… （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 01:21 相爷为什么想要聊这个话题 02:13 相爷用nano banana pro做的图 [https://image.xyzcdn.net/FkZnSkMTGYLpU9lraleulnsIrQmR.png][https://image.xyzcdn.net/Fp946YDqzWeDIOuCL4IXXEWzbHh7.png] 04:04 ChatGPT发布三周年左右的时间点 06:44 相爷用DeepSeek解决MAC的系统问题 [https://image.xyzcdn.net/FjLtcrJpxSgYgA2Qt7KSjnX5DBsx.png] 09:54 G-P-T这三个字母到底是什么意思？ 12:34 什么是LLM？ 14:06 什么是LUI？ 15:12 不可避免的提及了豆包手机助手 16:21 什么是Token？ 17:33 OpenAI定义的L1-L5 [https://image.xyzcdn.net/Fpj1wQZc2HWBwCSt0utmp_1Xn744.png] 23:18 主桌上的玩家 [https://image.xyzcdn.net/FtZLQks46rpLFE5hBdBaUiUt4dWe.png][https://image.xyzcdn.net/Fk7pB7d3IMRz_awwwi43bJ-Adp6m.png] 23:54 汉阳和重轻的创业项目 https://funes.world/ [https://image.xyzcdn.net/FtHnaPqGrUtZZ7yabQ8u3Ha11a9X.png] 31:39 DeepSeek的故事 [https://image.xyzcdn.net/Fhuuvi6ROMPJf3immQv80Or6bfWJ.png][https://image.xyzcdn.net/FlPXgM-QgN16LXIXkwmvwWSzRMQ5.png] 38:25 benchmark出现了问题 [https://image.xyzcdn.net/FtS0o6l7KE5--8ikhhLa-D2TJf6F.png] 44:11 Ilya的说法是否正确？ 48:29 应用层面大家在干嘛？ 51:28 今年可口可乐圣诞节AI广告片出现的一致性问题 [https://image.xyzcdn.net/FrTwSqvlRJJabbUJxZlHlTRdkgVZ.png] 54:06 不可避免的先浅聊一下AI泡沫 [https://image.xyzcdn.net/Fgx5MQToTIiCQRb_DAY1UvUlOGYv.png] 58:01 插排连在一起的表情包 [https://image.xyzcdn.net/FomBznKJBHY6KazCe-4RkEjBKWqt.png] 59:35 Sam的大心脏 [https://image.xyzcdn.net/Fgn7kFysvJ9Hjb-0hXZrf5cHQdF1.png] 1:01:27 无敌的英伟达 [https://image.xyzcdn.net/FgSZCApXMqr8MU3dSZOkqpNLthjE.png] 1:03:35 数量级的“通货膨胀” [https://image.xyzcdn.net/FqkyiOF7XwjP7WjwYYZtoCwNBCxM.png] 1:05:30 从大盆每周用豆包做叭叭的主题歌说起 1:09:00 中美对抗 1:10:55 科技巨头们为什么要去投核能？ 1:11:25 在建的最大数据中心有多大？---Meta 2.7GW数据中心=2/3纽约曼哈顿 [https://image.xyzcdn.net/FgU8bpnRoIuCX5Kq6_mkKwDHS9kV.png] 1:13:42 1GW数据中心=500亿美金 [https://image.xyzcdn.net/Fo1I9Kyhy0055yBfZ-YImu2Xkntj.png] 1:16:35 这一轮AI的叙事=犹太人的金融+华人的工程师 1:18:45 为什么这一轮AI竞争，美国绝对不能输？ 1:20:27 我们这边似乎好一些 1:21:31 挖矿公司转型neocloud [https://image.xyzcdn.net/FsuPwGeBcKSjzT68NaraQ6kqWYmW.png] 1:25:05 neocloud公司的故事一个比一个多 [https://image.xyzcdn.net/FoWbc6pRw_bz9lh9pbqqA6Q4CGzr.png] 1:28:21 中国AI领域状态 1:30:39 “卡”的卡脖子问题 1:37:12 为什么这一轮AI叙事好像没有Apple什么事？ 1:40:01 其实腾讯微信也是有“任性”的资本去后发制人 1:41:45 所以到底是不是泡沫？---首先定义泡沫 1:44:29 到了Q4，大家在谈是什么类型的泡沫…… [https://image.xyzcdn.net/Fn9K0OCKsbRzSfVqiyQONlnujrto.png] 1:46:18 “这次不一样” [https://image.xyzcdn.net/Fr9pEnfPvOrQszk9A5eNaA13NsyC.png][https://image.xyzcdn.net/FvTMaaJsou2QODR-qIMZHWmZzEDp.png][https://image.xyzcdn.net/Fnr0GwKenAcla1lDTjHPa7_m0WU6.png] 1:52:02 泡沫的三个阶段 [https://image.xyzcdn.net/FpjE1pbcUWBV3ypRh7AbBm4qkXUI.png] 1:55:23 为什么Google强？ [https://image.xyzcdn.net/Fg9WKDeyQgxdC86pEbrbwZR88pb4.png] 1:56:23 回到鸡汤环节 1:59:52 推荐关注的公众号： * 数字生命卡兹克 * 赛博禅心 * 特工宇宙 * 通往AGI之路 音乐：AI音乐工具天谱乐 [https://www.tianpuyue.cn/]生成 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

Vol.79 腾讯 AI「松弛感」背后：高筑墙、广积粮、缓称王---串台三五环

前阵子IMA周年庆活动现场遇到三五环的主播刘飞飞哥，闲聊了几句关于AI应用的事情，当时就想着录制一期播客； 最近Google的再次强势崛起也让大家感觉巨头们的状态在当下AI时代也出现了变化，所以我们就由此展开了此次对谈…… 三五环已经更新： No.210 腾讯 AI「松弛感」背后：高筑墙、广积粮、缓称王 [https://www.xiaoyuzhoufm.com/episode/69316f4d3fec3166cf43d0ce] （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… ================================== 从 ChatGPT 3.5 出现至今，AI 战场经历了数轮喧嚣、冷静与再加速。随着模型之间的技术差距逐渐缩小，行业的注意力也从「模型智能」，转向「场景落地」与「真实可用性」。 在本期《三五环》中，我们再次邀请到老朋友庄明浩老师，从腾讯切入，聊聊这两年 AI 世界的变迁。 为何在纯 Chatbot 战场上还是追赶者的腾讯，却始终保持审慎与克制，这种战略定力由何而来？Google Gemini 3 会给行业带来哪些新变化？当行业进入「场景为王」的时代，大厂的数据、资源、生态壁垒似乎越来越明显，那么行业还有哪些机会和创新场景？ 如果你对当前 AI 产业格局的变化感到好奇，希望本期对话能为你提供一些新的思考角度。 内容索引 00:25 Part 1 AI 进入「场景之年」：大厂的竞争力正在回归？ * 在纯 Chatbot 战场，各家差距越来越小，且 Chatbot 在留存、时长、商业化上都存在结构性难题。 * 元宝正在成为普通人体验 AI 成本最低、路径最短的入口。它本质上很像一个「超级连接器」，盘活起腾讯的内容生态，它既能给信息，也能连服务。 * 当纯语言模型的迭代速度放缓，场景与体验重新成为主导变量。进入 2025 年后，有场景、有生态的公司在 AI 上的赋能能力会更突出。 * 「互联网业务的 AI 化」本身就是一个巨大叙事。而在这一层叙事下，AI 在大厂内部的落地效果尤为显著：效率、ROI、转化，都已经能看到真实变化。 21:33 Part 2 模型能力、数据壁垒与腾讯的「松弛感」 * 在「数据、算法、算力」三要素中，用户对算法和算力的体感差异越来越弱，但对数据带来的差异感知却越来越强。例如： 在海外，Google 依靠几十年的搜索数据偏好，让 Gemini 在智能差距拉不开时，反而出现了边际优势。 在国内，微信公众号的内容质量断档式领先，使元宝在中文资料上的准确性有明显优势。 * 纯语言模型竞争过于激烈，没有谁能一直坐头把交椅。 * 腾讯的 AI 竞争力被低估了？事实上，尤其在多模态领域，它是少数能够长期下注、且有场景落地能力的厂商。 49:52 Part 3 创业公司 vs 大厂：到底是「大鱼吃小鱼」，还是「水涨船高」？ * 模型厂商像海水一样可能会把人吞没。应用层创业者在做的就是船，关键是能不能随着水位上涨一起升高。 * 一级市场对于 AI 应用层的初创公司的关注和下注，比去年坚定得多。只要创业公司有阶段性的正反馈，就能融到下一轮。 * 护城河已不是一句话能定义的事情，而是执行力、行业理解、技术敏感度、品牌、节奏感等多因素的组合体。 * 一个暴论：不存在独立意义上的「AI 产品经理」。AI 时代的产品经理，本质上仍需先理解用户，再看 AI 能提供什么，而不是反过来。从这个角度看，腾讯在各领域的产品力仍是优势。 * 中短期看，头部厂商的基本策略是：稳定提升现有业务 + 跟随技术演进 + 试探新的产品范式。 * 未来进展无法线性外推，但大厂因其资源、生态与投资体系，会拥有更大的韧性空间来「超车」。 制作人：陈皮 片头：Where Are You Going (Live) - 海龟先生 片尾：Flowers In December - Mazzy Star 相关 本期 shownotes 由「Gemini」& 「ChatGPT」辅助生成，欢迎在评论区留言交流。 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

Vol.78 和老钱聊聊风险投资这项工作---串台面基

[https://image.xyzcdn.net/FnHYBUjF7GXBZ31lPdSnDiusdEui.png] 我经常听老钱的播客面基，虽然表面上看面基是一个偏“金融”叙事的播客，但底子里老钱是一个“感性”的人，所以他一直说面基是一档情感播客…… [https://image.xyzcdn.net/Fkl4dLCsevGZaNT41kjJsF_3Nkv_.jpg] 之前在他的某期节目中提及了一级市场，我当时评论说这个生意是看命的，我们的对谈就以这个“命”的描述开始。 面基的版本已经更新，这里： 下注游戏：总想干一票大的 [https://www.xiaoyuzhoufm.com/episode/692e54b7ba2292550fc7eb45] （想加粉丝群的请先+微信：rosicky311) 下面正片开始…… 【时间线】 00:06 都是命，所以到底什么是命？ 03:35 所以其实就是“运气好”？ 04:38 事后对于投资决策的复盘某种程度上只是“安慰剂” 05:22 我做过很多次的比喻：放一只狗一直say no，可能结果也差不多 06:25 加权平均角度看，投资决策到底是一个什么样的数学公式？ 07:55 第一笔下注占整个基金的多少？一般1%-2% 09:28 为什么一级和打德州很像？ 11:32 对于VC而言，AI大模型这张桌的筹码量已经过高了 12:12 收益获取的28甚至19定律 13:39 2-3x回报，拉长10-12年看，IRR应该不到10% 14:32 VC基金中的Top选手是否是稳定的？ [https://image.xyzcdn.net/FivgVKqnyAlzBsy9Q41iAhLD0Nik.png] Index VS Sequoia 15:53 一个基金品牌，做到第四支基金是道坎儿 19:37 资产配置角度看，早期VC要少配 21:20 为什么风投告创始人的事件越来越多 21:42 “别人恐惧我贪婪”是否可行？ 23:06 “国资”也是分三六九等的 25:12 创业项目依然很多，VC基金也依然很多，但…… 27:49 21年其实也是某种“泡沫” 28:27 我可能对于风险的偏好在降低 29:21 这一轮关于AI泡沫讨论的风向变化 [https://image.xyzcdn.net/Fj7ppxP1PfFOXINCzqkDnXiyReeF.png] 30:50 VC就是一茬茬的过筛 31:25 VC打工人的工作只有一个：开枪 31:56 打工人能赚一笔大的吗？ 35:20 为什么光景好的时候会有一批人做自己的基金？ 36:16 回看2015年 38:10 历史角度看金融其实没有新鲜事 41:49 老钱强烈感受到“推背感”的两个时刻 42:46 我的“推背感”时刻 45:42 AI这一次的浪太大了 46:26 为什么不是很多投资人愿意对外表达 48:02 “师徒制”的探讨 49:48 VC基金的“传承”问题 51:54 FOMO情绪 53:13 项目融资和基金融资的通货膨胀 55:20 二级某种程度上已经把一级拉爆了 56:13 一旦某个信息被证明有效，市场会迅速复制 59:41 为什么离开经纬的故事 1:00:46 VC不是靠省钱赢得胜利的，是靠开枪赌一个大的赢得胜利的 1:01:07 “真理掌握在少数人手里还是多数人手里？”“80%人选择少数人”…… 1:01:29 所有事情本质上都是混沌系统 1:03:45 不同地区的时间流速是不太一样的 1:07:21 学习剪视频的决策 1:08:49 干一票大的机会还多么？ 1:10:15 VC依然是份好工作 1:11:08 我的IMA数据库 [https://image.xyzcdn.net/FqpSPyEUIhStp8dmMpiNMgJVKnTK.png] 1:11:58 如何勾勒整个行业的流动性 1:13:23 各家基金的差别和品味是如何造就的 1:16:11 干这行，勤奋可能只是基础 1:17:18 研究对于一级市场是否有意义？ 1:19:37 和创始人的见面都是缘份的一个切面 1:20:50 为什么基金要做群体决策？ 1:22:05 人渣但是能进球，要不要安排上场？ 1:23:42 基金内部为什么会有一些看起来莫名其妙的投资原则出现？ 1:27:02 DD到底是一个什么工作？ 1:28:18 创业失败能否分开人和事的因素 1:31:11 从这个行业学到的：人生顺利是非常态，擦屁股是常态 1:36:57 赛道、骑手、赛马，怎么选？ 1:37:52 好奇心和动物性哪个重要？ 1:39:04 一级市场从业者如何看待Gatnter技术曲线？ 1:40:37 AI泡沫与否的结论我并没有 1:44:53 有时候感觉很多成功的VC好像是想的太少了 1:47:43 我没什么观点，就是把所有能搜集到的东西铺开 1:49:07 话题不可避免的聊到了孩子 1:53:36 我的日常…… 音乐：AI音乐工具天谱乐 [https://www.tianpuyue.cn/]生成 【播客简介】 屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客， 主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。 其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“…… 或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。