StockUp

På jakt etter nordiske tech & AI-selskaper med Anchora Capital

I denne episode 131 dykker vi dypt inn i kunstig intelligens og mulighetene i nordisk small cap-tech. Vi har med oss Arne Simensen og Jakob Greger Gravdal fra Anchora Capital – et konsentrert, alternativt aksjefond som investerer utelukkende i noterte små- og mellomstore teknologiselskaper (SMB-tech) i Norden.Siden oppstart i august 2024 har fondet levert +28 % avkastning, mens MSCI Nordic Small Cap bare er opp 3,2 % og OMX Nordic Technology er ned 5,6 %. De har med andre ord knust benchmarkene. I episoden snakker vi om: * Hvilke store trender Anchora satser på som AI vertical software & equipment, Europe for Europe og Healthcare Productivity * Vi får en status på AI og hvor vi er i vekstbanen. Alt fra hyperscaler capex til den neste fasen hvor fokuset vil ligge på applikasjonslaget, AI-agenter og faktisk produktivitetsgevins. Vi trekker analogier til elektrifiseringen på 1920-tallet – har dagens AI-capex-syklus en lang rullebane? * Vil AI kræsje økonomien med masseoppsigelser eller får vi mer varer og tjenester ut for innsatsen, kapital og energien vi legger inn? I episoden går vi i dybden på endel spennende case: * Smartoptics – optiske nettverksløsninger * RaySearch Laboratories– avansert programvare for stråleterapi * Carasent – skybaserte journalsystemer for helsesektoren * Storytel – ledende aktør innen lydbok og e-bok Mot slutten av episoden drar Arne og Jakob gjennom sitt rammeverk for hvordan de jobber med å finne selskaper, alt fra screeningkriterier, den kvalitative analysen og hva som leder frem til den endelige investeringsbeslutningen. I Anchora konsentrerer de 80% av kapital inn de 8-10 best ideene de finner. Arne og Jakob forklarer hvordan de bygger så høy conviction, prosessen fra screening til core-bet, betydningen av nettverk og «feet on the ground» i Norden, og hvor viktig aktivt eierskap er når de eier opptil 8–17 % av et selskap. Følg mer av Anchora Capital her: https://www.anchora.capital/ [https://www.anchora.capital/] LinkedIn: * Arne Simensen: https://www.linkedin.com/in/arne-simensen/ [https://www.linkedin.com/in/arne-simensen/] * Jakob Greger Gravdal: https://www.linkedin.com/in/jakobvgravdal/ [https://www.linkedin.com/in/jakobvgravdal/] Episoden er spilt inn for informasjons- og underholdningsformål, og innholdet i episoden skal ikke anses som en investeringsanbefaling. Innholdet er ikke sponset. Linktree: https://linktr.ee/StockUpPodcast [https://linktr.ee/StockUpPodcast] Discord: https://discord.gg/CsxNmyXGbE⁠ [https://discord.gg/CsxNmyXGbE] Patroen: https://www.patreon.com/StockUp831⁠ [https://www.patreon.com/StockUp831] ---------------------------------------- Hosted on Acast. See acast.com/privacy [https://acast.com/privacy] for more information.

Avkastning gjennom generasjoner med Bernt Berg-Nielsen

I episode 130 får vi med oss Bernt Berg-Nielsen, porteføljeforvalter i Stolt Kapitalforvaltning og forvalter av fondet Stolt Explorer. Bernt er en dedikert Buffett-entusiast med lang erfaring fra investeringsmiljøet, kjent for sin disiplinerte, kvalitetsfokuserte tilnærming og evne til å finne gode selskaper til attraktive priser.Bernt har nettopp returnert fra årets Berkshire Hathaway-årsmøte i Omaha (første "uten" Buffet). Vi snakker om stemningen der, de viktigste takeawayene, og hvordan Greg Abel fungerer som ny CEO. Hvordan oppleves overgangen fra Buffett/Munger-æraen til en mer operasjonelt drevet fase? Abel vektlegger «operational excellence» og disiplinert kapitalallokering – ser vi allerede konkrete endringer? Med rekordhøy kontantbeholdning: Hva tror Bernt Berkshire ser etter i sitt neste store oppkjøp?Hovedtemaet er avkastning gjennom generasjoner. Berkshire har levert ekstrem avkastning i tiår etter tiår, men er nå i transformasjon fra geni-drevet aksjeplukking til operasjonell excellence. Vi trekker paralleller til nordiske suksesshistorier: * Lundin-familiens selskaper som eksempel på vellykket generasjonstransformasjon – ekstremt entreprenørielle, naturressursfokuserte, sykliske og prosjektorienterte – og hvorfor de skiller seg fra de andre svenske investmentbolagene. * Felles kjennetegn ved dynastier som Investor AB, Lundin, Aker, Kinnevik, Exor og Ackermans & van Haaren som har levert ekstrem avkastning over lange perioder. * Hvor viktig er den langsiktige, aktive eierskapsmodellen med «skin in the game» og generasjonsperspektiv? Hvor viktig er kultur og misjon? Til slutt ser vi fremover: Hvilke nye founder-led eller familiebaserte imperier bygges nå i Norden og internasjonalt som kan bli de neste Investor AB om 20–30 år? Hvilke egenskaper kreves for å bygge et slikt dynasti-selskap i dagens marked? Bernt gir også konkrete råd til unge investorer og gründere som vil bygge noe stort og langsiktig.Ønsker du å høre mer fra Bernt, finner du han her:X: ⁠https://x.com/berg_bernt⁠ [https://x.com/berg_bernt] Stolt Kapitalforvaltning: ⁠https://stoltkapital.no/⁠ [https://stoltkapital.no/] Episoden er spilt inn for informasjons- og underholdningsformål, og innholdet i episoden skal ikke anses som en investeringsanbefaling. Innholdet er ikke sponset av Stolt Kapitalforvaltning. Bernt ble invitert av StockUp. StockUp Discord:: ⁠https://discord.gg/CsxNmyXGbE⁠ [https://discord.gg/CsxNmyXGbE] Patreon: ⁠https://www.patreon.com/StockUp831⁠ [https://www.patreon.com/StockUp831] ---------------------------------------- Hosted on Acast. See acast.com/privacy [https://acast.com/privacy] for more information.

Skjønnheten i de ødelagte selskapene med Christoffer Callesen

I dagens episode er Christoffer Callesen tilbake for å snakke om hvordan man finner vakre investeringer i selskaper som markedet har ødelagt eller undervurdert. Christoffer (f. 1988) er hovedforvalter av Fondsfinans Utbytte, som har vokst fra 450 millioner til over 7,5 milliarder kroner siden han overtok. Han er kjent for sin disiplinerte, analytiske stil og evne til å gå mot strømmen. I samtalen går vi tett på hvordan Christoffer jakter selskaper som reduserer sin kapitalintensitet. Som betyr selskaper som beveger seg fra kapitaltunge til kapitallette forretningsmodeller, og vi dykker dypt inn i flere av hans største og mest spennende posisjoner akkurat nå. * Kongsberg Maritime – stort kjøp forrige uke og spin-off-caset * Valmet – kjøpsmulighet etter kursfall? * Bravida – opp 38,7 % siden sist, hva driver oppgangen? * Subsea 7, Equinor, Yara International, Storebrand, Wilhelmsen Holding, Röko, ABB, Investor AB, Aker, Accenture, Bouvet, og flere Vi snakker også om SaaS-apokalypsen, durabele old economy-selskaper, gjentakende inntekter og hvilke endringer Callesen har gjort i porteføljen fra energi mot nordiske industriselskaper. En lærerik samtale om verdijakt i markedet akkurat nå. Ønsker du å lese mer om fondene han forvalter finner du det her: Fondsfinans Utbytte: https://www.fondsfinans.no/vare-fond/utbytte/?sel=dropdown1 [https://www.fondsfinans.no/vare-fond/utbytte/?sel=dropdown1] Fondsfinans Norden: https://www.fondsfinans.no/vare-fond/norden/ [https://www.fondsfinans.no/vare-fond/norden/] Episoden er spilt inn for informasjons- og underholdningsformål, og innholdet i episoden skal ikke anses som en investeringsanbefaling. Innholdet er ikke sponset av Fondsfinans Kapitalforvaltning. Christoffer ble invitert av StockUp. Vel lytt! Ønsker du å være med på discord?Gå hit: ⁠https://discord.gg/CsxNmyXGbE⁠ [https://discord.gg/CsxNmyXGbE] Hvis du ønsker å støtte podcasten, har vi satt opp en Patreon: ⁠https://www.patreon.com/StockUp831⁠ [https://www.patreon.com/StockUp831] ---------------------------------------- Hosted on Acast. See acast.com/privacy [https://acast.com/privacy] for more information.

Gjør det enkelt med Jan Atle Øyen

I episode 128 møter vi Jan Atle Øyen – privatinvestor og gründer bak ExNor AS. Jan Atle (også kjent som Bankersen) er også mannen bak Discordserveren "Ship Stocks". Jan Atle har levert rundt 35 % årlig avkastning som privatinvestor de siste seks årene. Jan Atle gjør det enkelt: han finner sykliske eller «utbombede» sektorer med solid eierskap og ledelse som tåler tøffe tider – og så tar han store posisjoner og følger dem ekstremt tett. Vi går rett inn i historiene som har formet porteføljen hans: * Hvordan han dagen før Saudi-Arabia slapp «fri flyt» av olje i mars 2020 kjøpte Equinor for 1 million kroner – rett før oljeprisen falt 20 % på én natt. * Overgangen til tørrbulk-shipping med Golden Ocean og Frontline da oljebetet var ferdig. * Hvorfor Logistea i dag er hans desidert største posisjon i en eiendomssektor som de fleste har vendt ryggen etter renteøkningene. Jan Atle deler sin kjernefilosofi, hva som gjorde akkurat disse betene ekstremt lønnsomme, den største feilen han har gjort, og hvorfor han bevisst velger å gjøre det motsatte av «spre risikoen»-rådet de fleste får. Han anbefaler likevel ikke andre å følge i hans fotspor, men understreker at alle må finne en investeringsfilosofi som passer ens egen personlighet. Vil du diskutere aksjer med Jan Atle, kan han finnes på: Ship Stocks Discord: https://discord.gg/JcQn2X5GHB [https://discord.gg/JcQn2X5GHB] ExNor AS: https://exnor.no [https://exnor.no/] Episoden er spilt inn for informasjons- og underholdningsformål, og innholdet i episoden skal ikke anses som en investeringsanbefaling. Innholdet er ikke sponset. Jan Atle ble invitert av StockUp.Linktree: https://linktr.ee/StockUpPodcast [https://linktr.ee/StockUpPodcast] Discord: https://discord.gg/CsxNmyXGbE⁠ [https://discord.gg/CsxNmyXGbE] Patroen: https://www.patreon.com/StockUp831⁠ [https://www.patreon.com/StockUp831] ---------------------------------------- Hosted on Acast. See acast.com/privacy [https://acast.com/privacy] for more information.

Fundamental mønstergjenkjenning med Harald Espedal

I episode 127 fikk vi den store æren av å ha besøk av Harald Espedal – en av Norges mest erfarne og respekterte investorer. Harald er grunnlegger og forvalter av Salt Value, hans eget alternative investeringsfond, der han forvalter egne og andres penger med en klar og disiplinert verdi- og utbyttestrategi. Før dette var han i over 12 år administrerende direktør og investeringsdirektør i Skagenfondene under deres aller mest suksessfulle periode. Han er i dag styreleder i blant annet Lyse AS, Sandnes Sparebank og Solstad Offshore.  I denne episoden får du høre hvordan Harald tilnærmet seg investeringsfaget på 1980-tallet og hvordan han utpå 1990-tallet etterhvert fant frem til hans strategi - hans "aha"-moment. I dag investerer han med basis i en langsiktig, verdibasert investeringsstrategi med fokus på sterk fri kontantstrøm, forretningsmodell som har durabilitet over sykelen og et sterkt fokus på å forstå hvordan den indistrielle strategien til selskapet er og hvordan selskapets ledelse leverer på den over tid. Aksjer og selskaper som diskuteres: * Technip Energies – en «hidden gem» med sterk kontantstrøm og posisjon i energiomstillingen * Atea – hvorfor Nordens største IT-distributør er en favoritt * Wilh. Wilhelmsen Holding – et klassisk value-case eller en quality compounder? * BMW og Commerzbank – europeiske verdicases * Bakkafrost – hva gjør lakseoppdrettsselskapet ekstra durabelt * Volvo AB - et av de store industrielle casene i Norden (lastebil) * Andre selskaper som ble nevnt er Sats og Aker BP Harald deler sine tanker om hvorfor han har valgt akkurat disse selskapene, hva som utgjør en virkelig holdbar forretningsmodell, og hvilke råd han vil gi til investorer som ønsker å bygge varig verdi over tid. Følg mer av Haralds arbeid gjennom: Salt Capital: https://saltcapital.no/index [https://saltcapital.no/index] LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/harald-espedal-abb7353/ [https://www.linkedin.com/in/harald-espedal-abb7353/] Episoden er spilt inn for informasjons- og underholdningsformål, og innholdet i episoden skal ikke anses som en investeringsanbefaling. Innholdet er ikke sponset. Harald ble invitert av StockUp. Linktree: https://linktr.ee/StockUpPodcast [https://linktr.ee/StockUpPodcast] Discord: https://discord.gg/CsxNmyXGbE⁠ [https://discord.gg/CsxNmyXGbE] Patroen: https://www.patreon.com/StockUp831⁠ [https://www.patreon.com/StockUp831] ---------------------------------------- Hosted on Acast. See acast.com/privacy [https://acast.com/privacy] for more information.