Avanzapodden

#426 – Netflix budar, decembers handel och tomterally på gång?

Börsen nosar på nya ATH-nivåer och makrodata signalerar ett "Goldilocks"-scenario. Hur agerar vi när S&P 500 och OMXSGI har haft sju raka positiva månader? Vi dissekerar de senaste jobbsiffrorna och pratar om räntans framtid! Veckans största nyhet är Netflix jättebud på Warner Bros/HBO Max för 72 miljarder USD. Är detta rätt väg för streamingjätten, bra för konsumenten – eller kommer DOJ blockera affären och kosta Netflix $5 miljarder i "breakup-fee"? Intervju emd John Hedberg: https://youtu.be/sfyYrjIMN7g Skicka gärna in lyssnarfrågor till oss! Philip på X: @Philipscholtze Aleks på X @AleksAronsen Följ Avanza: 📸 Instagram: https://www.instagram.com/avanzabank/ 🎵 TikTok: https://www.tiktok.com/@avanzabank 🐦 X (Twitter): https://twitter.com/avanzabank 📘 Facebook: https://www.facebook.com/Avanza ▶️ YouTube: https://www.youtube.com/c/avanzabank 💼 LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/avanza-bank Investeringar innebär en risk. Investeringsrekommendationerna publiceras löpande av Avanza, som står under Finansinspektionens tillsyn, utan fastställd periodicitet. Gästens åsikter är personliga och baseras på egen analys. Avanza kan erhålla tredjepartsersättning från de emittenter eller fondbolag som nämns. Tänk på att det kan svänga! Att spara i fonder, aktier och andra värdepapper har över tid varit ett bra sätt att få pengar att växa, men hur det går i framtiden vet ju ingen. Det kan gå både upp och ner så det är alltså inte säkert att du får tillbaka pengarna du satte in från början. Investeringsrekommendationerna i Avanzapodden är en sammanfattning eller ett utdrag från en investeringsrekommendation som du hittar i dess helhet hos Placera Media och sprids av Avanza Bank. Källan bedöms som tillförlitlig men leverantören ansvarar för innehållet. Investeringsrekommendationerna är alltid de senast publicerade analyserna på Placera.se och sprids löpande varje vecka och informationen kan ändras över tid. Det är viktigt att du fattar egna beslut och bildar dig en egen uppfattning om lämpligheten att placera i de finansiella instrument som nämns. Avanza och Placera Media ingår båda i Avanza-koncernen. Avanza står under Finansinspektionens tillsyn. Mer information om investeringsrekommendationer hittar du här: https://www.avanza.se/sakerhet-villkor/investeringsrekommendationer.html?lid=8vd8youux3ix 00:00 Inledning och veckans börsöversikt (Sverige, USA, Europa) 00:46 Frågan om småbolagen och tålamodet 01:14 Dollarn och Musikhjälpen-spaningen (Börssentiment) 03:13 Idé: Avanza Podcast Börs-VD-jakt för Musikhjälpen 04:54 Mest köpta och sålda aktier i november bland Avanza-kunder 05:56 Novo Nordisk – mest köpta aktien i november 07:14 Lundin Gold och Astra Zeneca – mest sålda i november 08:20 Anekdot om "JL-guldet" (Guld- och platinafyndet) 10:01 Den mest handlade aktien i november bland traders (SSAB) 12:10 Är det en bull, bear, eller ljummen marknad? 13:59 Aktieinnehav och julrally (Netflix och Lulu Lemmon) 15:58 Nya positioner: Lifco, Lagercrantz, Beijer Alma och EssilorLuxottica 18:07 Topp 10 aktier på Stockholmsbörsen de senaste fem åren (Totalavkastning) 20:58 Budet på Warner Brothers Discovery från Netflix 22:55 Marknadsandelar och abonnenter (Netflix, Amazon Prime, Disney Plus) 27:09 För- och nackdelar med Netflix budet 34:07 Anekdot om Munters hallen (Hockeyminne) 34:57 Lyssnarfråga: Att slå index (Stefan Thelenius svar) 36:22 Uppmaning till lyssnarna: Fråga om Placera-analyser 37:07 Lyssnarfråga: Följa onoterade bolags ekonomi (t.ex. OpenAI) 39:48 Årlig julmiddag med traders och investerare (Bolagsbesök) 41:52 Välkomna Anton Ingves (Investeringsrekommendationer disclaimer) 42:36 Analys 1: Lundbergföretagen 45:55 Analys 2: Encap 49:58 Teknisk Analys från Invest (OMXSPI, Byggpartner, ExVivo, Evolution Gaming) 50:04 Analys 3: Paxman 58:26 Avslutning och disclaimer

#425 – Legenden Stefan Thelenius delar sin portfölj

I dagens avsnitt gästar Stefan Thelenius – bloggare, finansprofil och nominerad till Årets Sparprofil 2025. Han berättar om sin resa från IT-bubblan till dagens globala multi-strategi och går igenom sina tre portföljer: Global Quality, Global Fjutt och Global Liberty. Stefan delar också sina största innehav – TSMC, Games Workshop, Andritz, Rolls-Royce och Indra – och varför just de dominerar portföljen. Vi pratar värdering, risk, kassaflöden, ROIC, geopolitik och hur man bygger en global portfölj som håller i både upp- och nedgång. Dessutom visar han hur hans scoring-modell fungerar, vilka verktyg han använder och vilka misstag som format honom som investerare. Avsnittet avslutas med tre färska analyser från Placera: Atlas Copco, Integrum och Beijer Alma.Länkar:Stefans blogg: https://z2036.blogspot.com/Stefans X: https://x.com/StefanTheleniusSkicka gärna in lyssnarfrågor till oss!Philip på X: @PhilipscholtzeAleks på X @AleksAronsenFölj Avanza:📸 Instagram: https://www.instagram.com/avanzabank/🎵 TikTok: https://www.tiktok.com/@avanzabank🐦 X (Twitter): https://twitter.com/avanzabank📘 Facebook: https://www.facebook.com/Avanza▶️ YouTube: https://www.youtube.com/c/avanzabank💼 LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/avanza-bankInvesteringar innebär en risk. Investeringsrekommendationerna publiceras löpande av Avanza, som står under Finansinspektionens tillsyn, utan fastställd periodicitet. Gästens åsikter är personliga och baseras på egen analys. Avanza kan erhålla tredjepartsersättning från de emittenter eller fondbolag som nämns.Tänk på att det kan svänga! Att spara i fonder, aktier och andra värdepapper har över tid varit ett bra sätt att få pengar att växa, men hur det går i framtiden vet ju ingen. Det kan gå både upp och ner så det är alltså inte säkert att du får tillbaka pengarna du satte in från början.Investeringsrekommendationerna i Avanzapodden är en sammanfattning eller ett utdrag från en investeringsrekommendation som du hittar i dess helhet hos Placera Media och sprids av Avanza Bank. Källan bedöms som tillförlitlig men leverantören ansvarar för innehållet. Investeringsrekommendationerna är alltid de senast publicerade analyserna på Placera.se och sprids löpande varje vecka och informationen kan ändras över tid. Det är viktigt att du fattar egna beslut och bildar dig en egen uppfattning om lämpligheten att placera i de finansiella instrument som nämns. Avanza och Placera Media ingår båda i Avanza-koncernen. Avanza står under Finansinspektionens tillsyn. Mer information om investeringsrekommendationer hittar du här: https://www.avanza.se/sakerhet-villkor/investeringsrekommendationer.html?lid=8vd8youux3ix00:00 Snabba frågor & introduktion 00:40 Välkommen Stefan – bakgrund & bloggen 2036 02:35 Investeringsfilosofi & treportföljsstrategin 03:38 Global Quality, Global Fjutt & Global Liberty 05:58 Paus i sparandet & kontoval: ISK vs KF 07:54 Från utdelning till global tillväxtstrategi 09:56 Pandemin & det stora strategiskiftet 10:54 Varför globalt slår Sverige 11:50 Stora misstag: IT-bubblan, trading & bear-produkter 13:47 Lärdom: börsen är riggad uppåt 15:25 Magkänsla vs modell – beslutsprocessen 17:21 Portföljsstorlek, bevakningsposter & 36 innehav 18:32 Sektortrender: tech, försvar, lyx & service 19:01 Toppinnehav: TSMC, Games Workshop, Andritz 25:35 Rolls-Royce & Indra i portföljen 30:22 Utvärderingar, säljkriterier & värdering 32:58 Varför 120 → 40 bolag blev rätt 33:58 Viktiga nyckeltal: FCF Yield & ROIC 36:49 Scoring-modellen: tillväxt + marginaler + balansräkning 39:57 Transparens, inspiration & verktyg 47:09 Placeras analyser: Atlas Copco, Integrum, Beijer Alma*

#424 – Börsfrossa, Kinneviks vd lämnar och Intellego Technologies

I veckans avsnitt går vi igenom en dramatisk börsvecka som präglats av fallande index, oro kring AI-investeringar och en rad tunga nyheter. Vi pratar om Kinneviks oväntade VD-exit och hur marknaden reagerade – och framför allt om den stora snackisen: Intellego-härvan, där bolagets VD gripits misstänkt för grovt svindleri och aktien nu är handelsstoppad. Vi reder ut hela tidslinjen, vad som faktiskt hänt, vad åklagaren säger, hur Nasdaq agerar och vad ett handelsstopp innebär för alla som äger aktien. Dessutom går vi igenom AI-oron som tynger börserna, Fed-förväntningarna kring decemberbeskedet, dollareffekten och hur svenska, europeiska och amerikanska index utvecklades. Vi tar också upp regeringens nya idé om att tillåta onoterade innehav på ISK, diskuterar schablonskatten, ränteavdraget i KF och hur kommande beslut kan påverka sparare. Avsnittet avslutas med att vi svarar på lyssnarfrågor – allt från teknisk analys till om man kan äga samma bolag både i en fond och som aktie. Länk: Kinneviks vd: https://youtube.com/live/n0dpRywHdKI?feature=share Östen om teknisk analys: https://youtu.be/J6oEP5NOoWc Benjamin Dousa: Investeringar innebär en risk. Investeringsrekommendationerna publiceras löpande av Avanza, som står under Finansinspektionens tillsyn, utan fastställd periodicitet. Gästens åsikter är personliga och baseras på egen analys. Avanza kan erhålla tredjepartsersättning från de emittenter eller fondbolag som nämns. Tänk på att det kan svänga! Att spara i fonder, aktier och andra värdepapper har över tid varit ett bra sätt att få pengar att växa, men hur det går i framtiden vet ju ingen. Det kan gå både upp och ner så det är alltså inte säkert att du får tillbaka pengarna du satte in från början. Investeringsrekommendationerna i Avanzapodden är en sammanfattning eller ett utdrag från en investeringsrekommendation som du hittar i dess helhet hos Placera Media och sprids av Avanza Bank. Källan bedöms som tillförlitlig men leverantören ansvarar för innehållet. Investeringsrekommendationerna är alltid de senast publicerade analyserna på Placera.se och sprids löpande varje vecka och informationen kan ändras över tid. Det är viktigt att du fattar egna beslut och bildar dig en egen uppfattning om lämpligheten att placera i de finansiella instrument som nämns. Avanza och Placera Media ingår båda i Avanza-koncernen. Avanza står under Finansinspektionens tillsyn. Mer information om investeringsrekommendationer hittar du här: https://www.avanza.se/sakerhet-villkor/investeringsrekommendationer.html?lid=8vd8youux3ix 00:00 Intro & iskall börsstämning 00:26 OMXS30, Europa & USA – veckans indexrörelser 01:20 En tuff vecka men stark måndagsstart 01:36 Kinneviks VD lämnar – marknaden reagerar 02:30 Onoterat fokus i Kinnevik 03:07 AI-oron fortsätter pressa börsen 04:03 Nvidia-rapporten & varför uppgången dog 05:20 Fed-oro: blir det en räntesänkning i december? 06:09 Räntesannolikheter & marknadsreaktioner 06:26 Intellego-härvan – vi går igenom tidslinjen 07:07 Gripandet: VD misstänkt för grovt svindleri 07:59 Handelsstoppet – vad betyder det för ägarna? 08:52 Upplösning, köpare & vad Nasdaq kan besluta 09:17 Onoterat på ISK – regeringen öppnar för ändring 10:19 Den stora utmaningen: värdering av onoterat 11:02 Trenden globalt: stora bolag stannar onoterade 12:27 Schablonskatten – problem & möjliga ändringar 15:03 Ränteavdraget i KF försvinner 16:14 Vi öppnar lyssnarfrågorna 17:26 Lyssnarfråga: teknisk analys vs fundamental analys 20:20 Lyssnarfråga: Äga samma bolag i fond + aktie? 21:33 Vi lämnar över till Placeras analysdel 22:01 Analys 1: Netcompany 29:06 Analys 2: Nilörngruppen 38:06 Analys 3: Green Landscaping 44:26 Avslut & nästa veckas avsnitt

#423 – Stora börsraset, vad finns i våra portföljer och Warren Buffett-köpen

I dagens avsnitt tar vi ett helhetsgrepp på en dramatisk börsvecka. Berkshire Hathaway kliver oväntat in i Alphabet, medan Intellego faller tungt efter flera månader av småspararhype. Vi pratar även om AI-bolagens utveckling, kärnkrafts- och kvantbolagens tvära fall och vad som egentligen händer bakom rubrikerna. Vi avslöjar också våra egna portföljer: fördelning, största innehav, sektorer, länder, sharpekvot och hur vi själva tänker i dagens turbulenta marknad. Avsnittet rundas av med tre färska analyser från Placera: SKF, SBB och Troax, inklusive värdering, case och tekniska signaler inför kommande månader. Kolla in börsdagen: https://avanza.events.inderes.com/investor-day-nov-2025 Skicka gärna in lyssnarfrågor till oss! Philip på X: @Philipscholtze Aleks på X @AleksAronsen Investeringar innebär en risk. Investeringsrekommendationerna publiceras löpande av Avanza, som står under Finansinspektionens tillsyn, utan fastställd periodicitet. Gästens åsikter är personliga och baseras på egen analys. Avanza kan erhålla tredjepartsersättning från de emittenter eller fondbolag som nämns. Tänk på att det kan svänga! Att spara i fonder, aktier och andra värdepapper har över tid varit ett bra sätt att få pengar att växa, men hur det går i framtiden vet ju ingen. Det kan gå både upp och ner så det är alltså inte säkert att du får tillbaka pengarna du satte in från början. Investeringsrekommendationerna i Avanzapodden är en sammanfattning eller ett utdrag från en investeringsrekommendation som du hittar i dess helhet hos Placera Media och sprids av Avanza Bank. Källan bedöms som tillförlitlig men leverantören ansvarar för innehållet. Investeringsrekommendationerna är alltid de senast publicerade analyserna på Placera.se och sprids löpande varje vecka och informationen kan ändras över tid. Det är viktigt att du fattar egna beslut och bildar dig en egen uppfattning om lämpligheten att placera i de finansiella instrument som nämns. Avanza och Placera Media ingår båda i Avanza-koncernen. Avanza står under Finansinspektionens tillsyn. Mer information om investeringsrekommendationer hittar du här: https://www.avanza.se/sakerhet-villkor/investeringsrekommendationer.html?lid=8vd8youux3ix 00:00 Intro & marknadsläget 00:19 Är vi bullish? Stämningen på börsen 00:56 Berkshire köper Alphabet – varför nu? 02:22 Portföljrotation: Apple, Alphabet & tech 03:36 AI-modeller och tech-FOMO 04:31 Kassaflöden, Buffett och investeringsfilosofi 04:56 Intellego – fenomenet som dragit småsparare 06:45 ”Förstår man ens bolaget?” – investerarpsykologi 08:13 Hypade sektorer: kärnkraft, kvantdatorer & AI 10:04 Quantum computing-kraschen 13:09 Kryptobolagens nedställ 14:46 Timing och conviction i svåra marknader 19:31 Helena Helmersson & H&M – ledarskap i kris 22:11 Transparens i näringsliv & politik 23:22 Inför Avanza Börsdag 25:16 Våra portföljer – helikopterperspektiv 27:09 Aktier, fonder & landfördelning 32:57 Sharpekvot, risk & avkastning 35:12 Våra största innehav 45:13 Placera analyserar: SKF, SBB & Troax – avslutning

#422 – Michael Burry, AI-hajp och spelar kvartalsrapporter roll?

I veckans avsnitt tar vi pulsen på marknaden: sentimentet, varför kvartalsrapporternas roll åter diskuteras, och hur hedgefondernas korta positioner skapar reaktioner. Vi går igenom de sju indikatorerna som visar marknadens hälsa — från market momentum till PUT-aktivitet — och jämför också med Buffetts indikator som visar börsens relation till BNP. Vi berättar om nyheter i appen: nu bokas utdelningar i lokal valuta (om du har valutakonto) — en efterlängtad uppdatering för dig som äger utländska utdelningsaktier. I andra halvan får vi besök av Anton Ingves från Placera som presenterar tre analyser. Skicka gärna in lyssnarfrågor till oss! Philip på X: @Philipscholtze Aleks på X @AleksAronsen Tänk på att det kan svänga! Att spara i fonder, aktier och andra värdepapper har över tid varit ett bra sätt att få pengar att växa, men hur det går i framtiden vet ju ingen. Det kan gå både upp och ner så det är alltså inte säkert att du får tillbaka pengarna du satte in från början Texten är gjord med AI och vi förbehåller oss därför att texten kan avvika från vad som faktiskt sägs. Investeringsrekommendationerna i Avanzapodden är en sammanfattning eller ett utdrag från en investeringsrekommendation som du hittar i dess helhet hos Placera Media och sprids av Avanza Bank. Källan bedöms som tillförlitlig men leverantören ansvarar för innehållet. Investeringsrekommendationerna är alltid de senast publicerade analyserna på Placera.se och sprids löpande varje vecka och informationen kan ändras över tid. Det är viktigt att du fattar egna beslut och bildar dig en egen uppfattning om lämpligheten att placera i de finansiella instrument som nämns. Avanza och Placera Media ingår båda i Avanza-koncernen. Avanza står under Finansinspektionens tillsyn. Mer information om investeringsrekommendationer hittar du här: https://www.avanza.se/sakerhet-villkor/investeringsrekommendationer.html?lid=8vd8youux3ix 00:00 – Intro: välkommen tillbaka (10 november) 00:20 – Studionprat: måndagskänsla och veckans tema 00:42 – Senaste veckans marknadsdrag: USA & Stockholm 01:16 – Dollar, årstillväxt och investeringsperspektiv 02:04 – Har vi glömt den senaste björnmarknaden? 02:33 – Småbolag vs storbolag under rapportsäsongen 03:10 – Diskussion: för- och nackdelar med kvartalsrapporter 03:32 – Syftet med kvartalsrapportering – transparens vs börda 04:19 – Varför kvartalsrapportering kan vara resurskrävande 05:10 – Långsiktigt tänk vs kvartalstänk 05:42 – Kritik mot kvartalsfokus (”kvartalsekonomi”) 06:14 – Långsiktighet som investeringsstrategi 07:05 – Tittar vi på Lifco-exemplet – vikten av tidshorisont 08:08 – Realtidsrapportering och risk för insiderinfo 10:28 – Michael Burry / hedgefondexponering via säljeoptioner 11:16 – Diskussion om exponering via PUT-optioner (säljoptioner) 14:03 – AI-investeringar: enorma investeringar men lång payback 15:22 – Historisk perspektiv på investerare som försöker pricka bottnar 20:07 – Stora tech-aktier: Netflix, Tesla, Broadcom – korrektioner 20:34 – Säsongsmönster: november historiskt sett positivt 21:18 – Förvaltares aktivitet inför årsbokslut (rotationer) 22:03 – Marknadsindikatorer: när ska man köpa kontra sälja? 23:09 – Genomgång: de sju indikatorerna (momentum, breadth, PUT/Call m.fl.) 24:19 – Market momentum och neutral position 25:00 – Market breadth: få bolag styr index (7 bolag ≈ 35 % av S&P) 26:35 – PUT-aktivitet och positionering för nedgång 27:06 – Bond/asset-relationer och riskvilja 28:22 – Kort siktiga förändringar och VIX-indikatorn 30:26 – Buffett-indikatorn: börsvärde / BNP – nivåer och tolkning 32:00 – Hur historik och nya förutsättningar påverkar tolkningen 34:08 – NYHET: utdelning i lokal valuta (ny funktion i appen) 35:23 – Uppdaterad börs-vy: dra och modifiera boxar i ”Börsen idag” 36:23 – Lyssnarfrågor: 39:26 – Förklaring av blankning: hur det fungerar tekniskt 41:00 – Kostnaden för att låna aktier (premier / räntor) och risker 44:02 – Gäst: Anton Ingves från Placera (intro)