Medtronic Q3 2026 Earnings Analysis
**ALEX**: ¡Hola y bienvenidos a Beta Finch, tu desglose de ganancias impulsado por inteligencia artificial! Soy Alex, y conmigo está Jordan para analizar los resultados del tercer trimestre de Medtronic. Este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su propia investigación y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.
**JORDAN**: ¡Gracias Alex! Y qué trimestre hemos tenido con Medtronic. Los números hablan por sí solos: 9 mil millones de dólares en ingresos, crecimiento orgánico del 6%, y superaron las expectativas de EPS por 3 centavos.
**ALEX**: Exactamente. Pero lo que realmente me llama la atención es que este fue el crecimiento más fuerte que hemos visto en Estados Unidos desde 2019, excluyendo las comparaciones de COVID. El negocio cardiovascular creció un 11% año tras año, con un 13% en Estados Unidos. Es realmente impresionante.
**JORDAN**: Y hablemos del elefante en la habitación: CAS, su negocio de ablación por campo pulsado, creció un 80% año tras año. El PFA representó el 80% de esos ingresos. Jeff Martha, el CEO, sonaba genuinamente emocionado al hablar sobre cómo el catéter Sphere-9 está demostrando ser mucho más versátil de lo que los competidores inicialmente sugerían.
**ALEX**: Eso es clave, Jordan. Durante la llamada, Martha enfatizó que Sphere-9 se está utilizando en casos persistentes y paroxísmales, nuevos casos, repeticiones, simples versus complejos. Básicamente está destruyendo la narrativa de que es un producto de nicho. Y luego tienen Sphere-360 esperando en las alas con marca CE y ensayos estadounidenses comenzando.
**JORDAN**: Pero miremos más allá de CAS porque hay muchos motores de crecimiento emergiendo. Simplicity para hipertensión está realmente despegando. Martha mencionó que las visitas al sitio web de consumo directo saltaron de 50,000 a 2.5 millones de visitas en un trimestre. ¡Eso es un aumento de 50 veces!
**ALEX**: ¡Absolutamente loco! Y abrieron más de 200 nuevas cuentas para Simplicity. Su buscador de médicos ahora tiene 150 médicos, y ese es un listón alto: tienes que hacer cinco casos y optar por participar. También tienen 100 millones de vidas cubiertas, que es aproximadamente un tercio de la población estadounidense.
**JORDAN**: Y luego está Altaviva para la incontinencia urinaria. Han entrenado a más de 500 médicos, muchos viajando los fines de semana para las sesiones de entrenamiento. Como dijo Martha, eso muestra el compromiso real de los médicos con esta tecnología.
**ALEX**: Hablemos sobre Hugo, su sistema robótico. Recién recibió la aprobación de la FDA para procedimientos urológicos en Estados Unidos, y ya completaron sus primeros casos en la Cleveland Clinic. Aunque Martha fue cuidadoso de decir que Hugo podría no mover la aguja en el gran negocio quirúrgico de 6 mil millones inmediatamente.
**JORDAN**: Lo que me parece fascinante es Stealth Axis. Martha realmente enfatizó que esto ha sido subestimado por la comunidad de inversión. No es solo otra extensión de Mazor; es una plataforma completamente nueva que unifica la planificación impulsada por IA, la robótica y la navegación en un sistema perfecto.
**ALEX**: Y encaja directamente en el flujo de trabajo existente. El 70% de los procedimientos espinales en Estados Unidos ya usan navegación, que es el territorio de Medtronic, pero la robótica históricamente no ha funcionado bien con ese flujo. Stealth Axis cambia eso completamente.
**JORDAN**: Ahora, financieramente, hay algunas dinámicas interesantes. Thierry Pieton, el CFO, fue transparente sobre los vientos en contra del margen bruto de CAS y diabetes. CAS está en las primeras etapas donde la mezcla se inclina hacia equipos de capital de menor margen versus catéteres de mayor margen.
**ALEX**: Pero espera, se pone mejor. Pieton dijo que esperan ver una mejora en esa mezcla
Este episodio incluye contenido generado por IA.
