BeursTalk

Google maakt alle beloftes waar

"Je ziet dat de cloud heel erg groeit", doceert Martine Hafkamp van Fintessa Vermogensbeheer. "Ze doen op dit moment alles goed en worden beloond voor hun investeringen. Hun AI-model Gemini is volgens veel experts beter dan ChatGPT." Die investeringen kunnen ze makkelijk betalen, gezien hun enorme cash flow. "Ik ben een soort Google perma-bull", vult Robbert Manders van het Antaurus Europe Fund aan. "Dit is het enige techbedrijf waar ik altijd positief over ben. De omzet steeg 20 procent jaar op jaar, de EBIT zelfs plus 30 procent." Robbert gebruikt nooit meer ChatGPT, maar vrijwel altijd Google's Gemini. Hij verwacht zelfs dat Google dit kan monopoliseren. Beleggers waren net zo enthousiast, de koers steeg op de cijfers zo'n 11 procent en het bedrijf is 4,7 biljoen dollar waard.   Ondanks alle geopolitieke rumoer zijn beide experts redelijk positief over de stemming op de beurzen. Het merendeel van de bedrijven liet beter dan verwachte cijfers zien. April was een hele goede beursmaand, met name in de VS.   Verder in de podcast aandacht voor de macro-economische en geopolitieke ontwikkelingen en de gevolgen daarvan op de markt. De cijfers van de grote techreuzen worden besproken en onder andere die van Spotify, Unilever en ING. We bespreken de luisteraarsvragen en de experts geven hun tips. Voor Martine is het deze keer een multinational op het gebied van energiedienstverlening, Robbert tipt een grote dataleverancier. Geniet van de podcast!   Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier [https://beurstalk.com/account-aanmaken/]! See omnystudio.com/listener [https://omnystudio.com/listener] for privacy information.

Wat is de grootste uitdaging voor de nieuwe Apple-topman?

Het vertrek van Apple-topman Tim Cook was al aangekondigd, zijn opvolger weten we nu ook: John Ternus. "Apple heeft het goed gedaan onder Tim Cook, maar op het gebied van innovatie staat het een beetje stil", vindt Olaf van den Heuvel van Achmea Investment Management. "Het bleef de afgelopen 10 jaar eigenlijk bij het door ontwikkelen van bestande producten. De nieuwe topman staat voor de vraag: blijven we consumptiegoederen maken, of maken we stap naar een nieuw innovatief platform. Ik denk dat dat best een lastige keuze is."  Koen Bender tekent daar wel bij aan dat onder Tim Cook de beurswaarde van 400 miljard naar 4 biljoen is gegaan, in 15 jaar tijd. "Zijn opvolger heeft wat dat betreft grote schoenen te vullen." Maar ook Koen vindt dat Tim Cook technologisch geen bijzondere dingen heeft gedaan en projecten als de ontwikkeling van zelfrijdende auto's zijn geflopt. Het is dus aan John Ternus om daar verandering in te brengen.   Als het om innovatie gaat doen Nederlandse bedrijven als Besi en ASMI het uitstekend. Beide techbedrijven openden hun boeken over het eerste kwartaal en het was boven verwachting: sterke groeicijfers met uitstekende marges. Niets duidt op dit moment op een afkoeling van de AI-investeringen.   Verder in de podcast aandacht voor de cijfers van onder andere Tesla, Heineken en Randstad. Uiteraard komen de luisteraarsvragen aan bod en geven de experts hun tips. Olaf kiest deze keer een gerenommeerd Duits concern, Koen tipt een grote dataleverancier. Geniet van de podcast!   NB Na de opname werd bekendgemaakt dat de rechtszaak tegen Jerome Powell is gestaakt.   Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier [https://beurstalk.com/account-aanmaken/]! See omnystudio.com/listener [https://omnystudio.com/listener] for privacy information.

Ondanks de oorlog doen beurzen het goed. Hoe kan dat?

Dat de Straat van Hormuz weer open is, was tijdens de opname nog niet bekend. Met die openstelling (eerst zien, dan geloven!) zijn de spanningen in het Midden-Oosten nog niet voorbij. Waarom dan tóch dat relatieve optimisme bij beleggers? "Wij zijn ook redelijk positief", zegt Wilbert Aarts van Bond Capital Partners. "De beleggers gaan ervan uit dat er wel een oplossing aankomt in het Midden-Oosten. Bovendien zijn bepaalde sectoren ondergewaardeerd, dus daar zie ik ook wel kansen. Her en der worden de oulooks zelfs verhoogd." Joost van Leenders van Van Lanschot Kempen is het daar in grote lijnen wel mee eens. "Beleggers zeggen in feite: de oorlog is voorbij. In de VS staan de indices op recordhoogte. De VS en Iran zijn in gesprek, dat geldt ook voor Israël en Libanon. Al met al wordt de drempel om weer te gaan vechten steeds hoger", vindt Joost.   Over Netflix zijn beide experts ook tevreden. De resultaten waren goed, al leverde het aandeel flink in op de cijfers. Dat heeft ongetwijfeld te maken met de vooruitzichten; de winstprognose die het bedrijf afgaf - zeven procent - was onder de verwachting, beleggers hadden op meer gerekend.   Verder in de podcast aandacht voor het derde defensiebedrijf - Colt CZ - dat een notering krijgt op het Damrak, cijfers van onder andere Basic-Fit en ASML. We behandelen de luisteraarsvragen en de experts geven hun tips. Joost tipt deze keer een Europees defensiebedrijf, Wilbert tipt een Amerikaans softwarebedrijf. Geniet van de podcast!   Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier [https://beurstalk.com/account-aanmaken/]!   VanEck ETF’s (advertorial) Deze week is ook weer het tweewekelijks gesprek te beluisteren met Martijn Rozemuller, ceo van VanEckETF’s [https://www.vaneck.com/nl/nl/], de partner van BeursTalk. In deze aflevering praat ik met Martijn over de toegenomen belangstelling voor de waterstof-ETF van VanEck [https://www.vaneck.com/nl/nl/investments/hydrogen-etf/overzicht/] en ook meer in het algemeen over thematisch beleggen.   De VanEck Hydrogen Economy ETF [https://www.vaneck.com/nl/nl/investments/hydrogen-etf/overzicht/] laat de sinds ongeveer een jaar een aardig herstel zien. "De periode daarvóór had de sector het best lastig", vertelt Martijn. Hij legt uit waarom de sector nu herstelt en gaat in op de drie factoren die daarvoor bepalend zijn.   Feit blijft dat wie bij de lancering van de ETF was ingestapt nu nog niet op winst staat. "Daarom is het belangrijk ook spreiding aan te brengen in je thematische ETF", adviseert Martijn. Logisch, want het verlies bij het ene thema kan gecompenseerd worden door de andere thema's in je ETF-portefeuille.   Belangrijk is dan wel dat je ook hier blijft herwegen. Dat gaat vaak tegen je gevoel in: juist van het thema dat het goed doet moet je dan verkopen, en het thema dat 'goedkoper' is geworden koop je juist bij. Maar aan welke percentages moet je dan denken? Dat legt Martijn je ook haarfijn uit. Geniet van de podcast!   De gepresenteerde informatie door VanEck Asset Management B.V. en de aan haar verbonden en gelieerde bedrijven (samen "VanEck") is enkel bedoeld voor informatie en advertentie doeleinden aan Nederlandse beleggers die Nederlands belastingplichtig zijn en vormt geen juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. VanEck Asset Management B.V. is een UCITS-beheerder. Loop geen onnodig risico. Lees de Essentiële Beleggersinformatie of het Essentiële-informatiedocument. Meer informatie? https://www.vaneck.com/nl/nl/ See omnystudio.com/listener [https://omnystudio.com/listener] for privacy information.

Beleggers zien niets in overname UMG

Hoewel Universal Music Group er op weekbasis bijna 14 procent bij kreeg, heeft het bod van Bill Ackman op het bedrijf weinig kans van slagen. De koers ligt immers nog ver onder het bod, wat erop duidt dat beleggers dit niet zo zien zitten. "Beleggers vragen zich af of grootaandeelhouder Bolloré ermee akkoord zal gaan", legt Corné van Zeijl van Cardano uit. "Hij wil UMG's belang in Spotify verkopen en extra schuld op de balans nemen en dan volgt een reverse takeover." Corné vindt het een fake bod. Peter Siks, onafhankelijk beleggingsexpert, vindt het een lastig bod. "Eigenlijk zegt Ackman: in Amerika zal de koers hoger zijn." Want de bedoeling is dat de notering naar de VS verhuist. "Bovendien heeft Ackman eerder al dingen geprobeerd met UMG en die zijn ook niet doorgegaan." Het bod van Ackman waardeert UMG op 30,40 euro, het aandeel sloot de week af op een koers van 19,425 euro.   Over het sentiment zijn beide experts voorzichtig. Peter vraagt zich af of de impact van de hoge olieprijs, die overal in doorwerkt, wel voldoende is ingeprijsd door de markt. Corné vindt ook dat de koersen vrij hoog staan gezien de fragiele wapenstilstand in het Midden-Oosten, maar tekent aan dat de winsten, met name van de techbedrijven, nog steeds erg goed zijn. Daar komt bij dat die bedrijven niet zoveel last hebben van een hogere olieprijs.   Verder in de podcast onder anderen aandacht voor KLM, Samsung en Fagron. We bespreken natuurlijk de luisteraarsvragen en de experts geven hun tips. Voor Peter is dat een algemene tip, Corné tipt een AEX-fonds waar hij onlangs zelf ook een positie in heeft genomen. Geniet van de podcast!   Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier [https://beurstalk.com/account-aanmaken/]! See omnystudio.com/listener [https://omnystudio.com/listener] for privacy information.

Unilever & McCormick: slechte deal!

Beide gasten in BeursTalk zijn, net als beleggers, niet te spreken over de verkoop van de levensmiddelentak van Unilever aan het Amerikaanse McCormick. Een baggerdeal", zegt Robbert Manders van het Antaurus Europe Fund. En 'bagger' is ook zijn oordeel over het aan- en verkoopbeleid van Unilever in de afgelopen 10 jaar. "Wat ze afsplitsen draait vaak na de verkoop beter dan onder de vleugels van Unilever", is zijn zeer kritische oordeel. Bovendien heeft het nieuwe bedrijf nu een forse schuldenlast. Robbert gaat er dan ook van uit dat er een aandelenemissie zal komen. Ook Thomas Pellegrom van ABN Amro snapt wel waarom beleggers teleurgesteld reageerden op de verkoop. "Ze willen de zich meer focussen en de discount terugdringen. Maar Unilever houdt de komende jaren een belang van 65 procent in het fusiebedrijf." Zijn conclusie dan ook dat die discount voorlopig nog wel op het aandeel Unilever zal drukken op de koers.   Over de cijfers van Nike zijn beide experts ook niet te spreken. Dat ligt niet alleen aan Nike, dat het moeilijk heeft in China en ook op retail gebied kostbare vergissingen heeft gemaakt. Ze tekenen daarbij aan dat de koers van concurrent Adidas het ziet beter doet dan Nike.   Verder in de podcast aandacht voor onder anderen Akzo Nobel en nog steeds voortdurende oorlog in het Midden-Oosten. We bespreken de luisteraarsvragen en de experts geven hun tips. Voor Robbert is dat een Brits energiebedrijf, Thomas tipt een ETF met de ISIN-code IE00BM67HV82. Geniet van de podcast!   Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier [https://beurstalk.com/account-aanmaken/]!   VanEck ETF’s (advertorial) Deze week is ook weer het tweewekelijks gesprek te beluisteren met Martijn Rozemuller, ceo van VanEckETF’s [https://www.vaneck.com/nl/nl/], de partner van BeursTalk. In deze aflevering praat ik met Martijn over de toegenomen belangstelling voor Europese en Aziatische aandelen.   Die toegenomen belangstelling is iets wat begin dit jaar op gang is gekomen. Dat komt natuurlijk deels door het onvoorspelbare beleid van Trump, dat beleggers kritischer maakt over de VS. Als je daarbij optelt de wat lagere waarderingen in Europa en Azië, dan heb je een belangrijk deel van de verklaring.   Wel tekent Martijn erbij aan dat het verschil in waardering niet in een mum van tijd wordt gladgetrokken. Daar gaat best wat tijd overheen en de Europese Unie moet, om dat te bereiken, echt vaart maken met één Europese kapitaalmarkt met uniforme regels. Het moet aantrekkelijker worden om in Europa te beleggen.   Luister vooral ook naar wat Martijn te vertellen heeft over het verschil in dividendbeleid. Europese bedrijven keren over het algemeen wat meer dividend uit dan Amerikaanse bedrijven. Die laatsten kopen dan weer vaker eigen aandelen in dan Europese bedrijven. Geniet van de podcast!   De gepresenteerde informatie door VanEck Asset Management B.V. en de aan haar verbonden en gelieerde bedrijven (samen "VanEck") is enkel bedoeld voor informatie en advertentie doeleinden aan Nederlandse beleggers die Nederlands belastingplichtig zijn en vormt geen juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. VanEck Asset Management B.V. is een UCITS-beheerder. Loop geen onnodig risico. Lees de Essentiële Beleggersinformatie of het Essentiële-informatiedocument. Meer informatie? https://www.vaneck.com/nl/nl/ See omnystudio.com/listener [https://omnystudio.com/listener] for privacy information.