Los síntomas de Wall Street que empiezan a recordar a las grandes burbujas de la historia

El fracaso de los planes de pensiones: ni rentan lo suficiente ni su fiscalidad acompaña

Santander ASG RV Norteamérica (N4678) En los últimos 5 años, generó una rentabilidad del 100%, respecto al 78% para la media de los fondos. Es un producto de una rentabilidad interesante respecto a la media de la categoría. Magallanes Acciones Europeas (N5048) Este producto especializado en renta variable europea genera una rentabilidad en los últimos 5 años del 80% frente más o menos a un 40% de la media de fondos europeos. Es  una réplica exacta prácticamente del fondo de inversión principal de Magallanes. Cobas Global (N5219) También es un clon del producto del fondo de inversión de Cobas, el Cobas Global. En los últimos 5 años obtiene una rentabilidad del 137% frente a un 55% de la categoría. Es tres veces más que la media de los fondos de inversión.

El 'capitalismo popular' que viene: cómo SpaceX revolucionará los mercados con la mayor salida a bolsa de la historia

🚀La esperada salida a bolsa de SpaceX se perfila como uno de los acontecimientos financieros más relevantes de la década. Según los expertos consultados en el podcast La Ruta del Dinero, la compañía de Elon Musk podría alcanzar una valoración de entre 1,5 y 2 billones de dólares, una cifra que la situaría entre las empresas más valiosas del planeta y que rivalizaría con gigantes tecnológicos como Meta Platforms. 💵La operación llega en pleno auge de la inteligencia artificial, un contexto que está impulsando una nueva ola de capital hacia los mercados financieros. Junto a SpaceX, firmas como Anthropic y, potencialmente, OpenAI podrían protagonizar colocaciones bursátiles valoradas conjuntamente en varios billones de dólares. 🤖Aunque SpaceX es conocida por sus lanzamientos espaciales y por la red de satélites Starlink, los analistas consideran que parte de su atractivo bursátil reside en su exposición indirecta al negocio de la inteligencia artificial.

Los síntomas de Wall Street que empiezan a recordar a las grandes burbujas de la historia

Software Hay un segmento muy infravalorado, por culpa de la IA, que es el del software. Sin embargo, en España no hay ningún producto que invierta directamente en este campo. Lo más parecido es el cloud. Aquí hay fondos, ETF… y tienen como principales posiciones Amazon, Alphabet, Oracle o IBM. Aunque hay dos empresas sobre todo que están especialmente infravaloradas, que son Alibaba y SAP. El potencial de este sector ahora mismo es de un 25%.  WisdomTree Cloud Computing (WCLD) Este ETF es el mayor disponible para los inversores españoles, y cuenta con presencia de todas esas compañías tan interesantes. Pictet Digital (LU0340555134) A nivel de fondos este destaca porque tiene en cartera a Alphabet y Amazon, dos compañías muy atractivas para los inversores, junto con Nvidia, que es barata, o Taiwan Semiconductor.  China Pictet China Index (LU0625738058) China sigue siendo uno de los mercados que, cuando analizas sus multiplicadores, sigue pareciendo muy barato. Este es uno de los pocos fondos indexados al mercado chino, incluyendo dos joyas como la ya citada Alibaba, o Tencent, que es otra gran infravalorada. Sí que hay que reconocer que el mercado chino ha sido un poco decepcionante, pero sigue siendo muy barato. Empresas de altas ventajas competitivas Vaneck Morningstar US Wide Moat (WMOT) El famoso muro defensivo. Incluye empresas que no solo es que estén infravaloradas, sino que además cuentan con una gran ventaja competitiva, como puede ser una ventaja de coste, de activos intangibles, de economías de escala… La principal referencia de su cartera es NXP, una compañía de semiconductores que fabrica chips especialmente para el sector de los automóviles.

Renta fija en el punto de mira: las oportunidades que ofrece la guerra y los riesgos que no han desaparecido

AXA Tresor Court Terme (FR0000447823) Lo más seguro no tiene que ser menos rentable. Es el caso de este fondo monetario en euros, un producto francés, que obtiene desde principio de año una rentabilidad del 0,71%, que supera ligeramente la media de la categoría. Pero es importante sobre todo porque el monetario es prácticamente el único producto que se beneficia de subidas de tipos de interés, lo que beneficiaría a este fondo si el BCE acaba subiendo los tipos. Ostrum Credit Ultra Short Plus (FR001400CFA4) Este fondo de ultra corto plazo en euros, que permite tener liquidez en muy poquitos meses, es de los más conocidos. Asume un poco más de riesgo, pero también se transmite a la rentabilidad final. En lo que llevamos de año, el beneficio es del 0,73%, superando la media de la categoría, que hasta ahora ha tenido peor rendimiento, lastrado por la reflación. Generali Euro Short Term Bond (LU0145485214) No a todo el mundo le gusta esta categoría, pero los fondos de deuda pública con corto plazo, en euros, pero están en un momento atractivo. Y este producto está dando una rentabilidad del 0,46%, batiendo la media de la categoría, que está en negativo. Un escenario que hace muy meritorio el estar en positivo. Ubam EUR Floating Rate Notes (LU0029761706) Las emisiones de compañías a corto plazo son bonos casi insensibles a las variaciones de los tipos de interés. Este producto logra una rentabilidad del 0,62%. Fidelity Euro Short Term Bond (LU0267388220) Este producto de deuda diversificada en el corto plazo, que es una categoría híbrida, que engloba deuda pública y deuda corporativa (sin CoCos, ni high yield…), es bastante conocido, y ofrece una rentabilidad similar al de deuda pública de corto plazo.  DPAM B Bonds Euro Government (BE0943877671) Esto ya es un producto de mayor duración, y este de deuda pública en euros es de los mejores de su categoría, aunque pierde un 0,55%, porque la categoría lo está haciendo aún peor. Los movimientos al alza de los tipos a medio plazo se nota mucho en la rentabilidad del producto. Man Euro Corporate Bond (IE000JM1MJ59) Este producto en deuda de empresas, donde la gestión activa sí que aporta bastante a nivel de rentabilidad, ofrece una rentabilidad extraordinaria. Logra un 0,72%, dejando notar la mano del gestor.  Horos Patrimonio (ES0146296001) Este fondo de renta fija flexible consigue una rentabilidad del 1,76% en lo que llevamos de 2026. Es un producto muy reciente, porque el equipo fundacional de Horos lo conocemos por ser la generación joven que ha entrado en el value en España, pero han hecho un producto que permite mantener la liquidez de los inversores sin meterlo en renta variable. Tikehau Subfin (LU1585264176) La renfe fija subordinada ya permite obtener más rentabilidad, y sobre todo batir a la inflación. Aunque, de momento, la categoría no está dando un gran rendimiento. Este producto alcanza una rentabilidad del 0,65%, peor que el monetario, por ejemplo, pero hay que darle tiempo, porque es cuando los productos se convierten en mayores oportunidades. CT European Short Term High Yield Bond (LU1979271860) Lo mismo pasa con el high yield, que ha estado penalizado, y ha ofrecido rentabilidades más altas en otros momentos, pero eso abre una nueva oportunidad, que puede invitar a hacer una aportación adicional. Este producto de Columbia Threadneedle obtiene una rentabilidad de 0,80%, muy superior a la media de la categoría, que se mueve casi plana.   DNCA Invest Convertibles (LU0512124107) Los convertibles son los productos que más rentabilidad le han dado a muchos de los gestores más famosos. La categoría logra una rentabilidad del 4% en lo que va de año, pero el producto seleccionado logra más del 6%. Es una cifra casi imposible de replicar. Pero demuestra que siempre hay oportunidades.  Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund (IE00B246KL88) Este es un producto a muy largo plazo, que invierte en bonos de más de 20 años de deuda pública europea y que prácticamente no ha sufrido en los primeros meses del año. Pero es un producto del que volveremos a hablar cuando se normalice la situación de los tipos de interés.

Los mercados sobreviven a la guerra de Irán: ideas de inversión para lo que queda de año

Renta variable americana Heptagon Yacktman US Equity (IE00B3N32X37) Es un fondo muy particular, con un gestor muy conocido en EEUU, que prácticamente ha doblado su rentabilidad desde principio de año, hasta alcanzar ahora mismo el 8%. Es un fondo ‘yo-yo’, que lo vas a encontrar en las primeras posiciones de los ranking de rentabilidad o en las últimas. Es un fondo value, que se centra mucho en los flujos de caja libre, en los niveles de deuda… muy fundamental. Curiosamente, sus dos principales posiciones no son americanas, ya que se trata de la coreana Samsung y del holding francés Bolloré, aunque el 75% de su cartera es estadounidense. Renta variable europea Robeco Qi European Conservative Equities (LU0312334617) Es un fondo muy defensivo, muy cuantitativo, con unos filtros de selección de títulos muy potentes. Desde principio de año obtiene una rentabilidad que ronda el 10%, duplicando a su índice de referencia. Es muy conservador, y se salvó de las caídas de marzo. Renta variable global Tressis Cartera Eco30 R (ES0110485010) El fondo asesorado por elEconomista.es ha demostrado hacerlo muy bien en momentos turbulentos. En 2022, por ejemplo, cuando los mercados se hundían un 20%, este solo lo hizo un 4%. El fondo tiene como objetivo lograr una rentabilidad anualizada del 7%, tiene muchos muros defensivos para intentar conseguirlo, y hoy el anualizado ronda el 11%.  Renfe fija R-co Conviction Credit Euro C EUR (FR0007008750) Este fondo de Rothschild tiene una rentabilidad positiva desde principio de año, a pesar de lo que ha sufrido la renta fija en marzo, por la guerra. Pero esta elección entraña un poco de riesgo, pensando en que la normalización de los tipos de interés va a beneficiar a los fondos con un poco más de duración, que invierten en obligaciones a más largo plazo de lo habitual. Es un perfil perfecto para aprovechar la bajada de los tipos de interés y el final de la guerra, cuando se produzca.