Tid er penger - En podcast med Peter Warren

Myter og middelmådighet

---------------------------------------- Hosted on Acast. See acast.com/privacy [https://acast.com/privacy] for more information.

SpaceX bryter alle barrierer

Peter ringer fra Goldmans hedgefondsymposium i Cannes, med en 220 meter lang yacht utenfor vinduet som egentlig er et cruiseskip. Det blir bildet på uka: SpaceX noteres til rundt 500 ganger omsetningen på 4,7 milliarder dollar, og en kryptobørs ved navn Hyperliquid hadde priset selskapet riktig før det i det hele tatt åpnet. Peter forklarer hvorfor en slik pris ankrer alt annet, og hvorfor det eneste vi egentlig vet, er prisen. Pluss: jakten på skjulte signaler i data, der snøfall på Røros kan henge sammen med minnebrikker i Taiwan, og hva du faktisk får for én time GPU-compute til 60 dollar. Og en avtale mellom Trump og Iran som fortsatt ikke er signert. * 00:00 Goldman i Cannes og yachten som egentlig er et cruiseskip * 00:13 SpaceX-noteringen og Hyperliquid: børsen som priset den før åpning * 00:17 SpaceX til 500 ganger omsetningen, og prisen som ankrer alt annet * 00:27 Det eneste vi vet er prisen: forward P/E forklart * 00:32 Trump, Iran og avtalen som ikke er signert * 00:38 Ukens tall: Nikkei, DRAM og Europas dyreste strøm * 00:42 Snøfall på Røros og minnebrikker i Taiwan: jakten på signalet * 00:56 425 000 dollar eller 60 i timen: hva én time med compute gir deg * 01:03 Å styre systemer du ikke selv forstår: avmystifisering av finans * 01:12 PE-likviditetspremien, Charlie Biellos SpaceX-undersøkelse og ukens sitat ---------------------------------------- Hosted on Acast. See acast.com/privacy [https://acast.com/privacy] for more information.

Red Friday ...

00:01 1999 igjen: to skrekkfilm-hiter og «this time it's different» 00:04 Rekordbelåning og margin debt på all time high 00:05 Opsjonsjaget vi ikke har sett siden 1987 00:08 Short gamma, marketmakere og spiralen som ga «Red Friday» 00:14 Ingenting virket: bare lang volatilitet beskyttet 00:17 Laveste korrelasjoner på to år og VIX opp 40 prosent 00:18 Bank of America: «here be dragons» og ledighet mot inflasjon 00:20 Bilen, AI og Jevons-paradokset 00:24 SpaceX som datasenterselskap, ikke rakettselskap 00:30 Børsnotering denne uka: 1770 milliarder og Musks absolutte makt 00:31 S&P-nekten mot FTSE, Russell og MSCI 00:32 Lockup-kalenderen og dagen å frykte: seks måneder og fire dager 00:35 Grok mot Groq og «race to zero» i modellene 00:40 Midtøsten: Trump mot Netanyahu og oljeprisen 00:44 Hva folk ikke ser på nå: bear flattening og carry trades som ryker 00:47 Dollar over 161 og japansk intervensjon 00:49 Hudson River Trading og datasenteret i Norge 00:51 Norge har misforstått seg selv: fisk, olje, rå kraft og nå compute 00:53 Å raffinere compute: Skygard, spillvarme og 10X på krafta 00:58 Compute som multiplikator: fra 10x-ere til 100x-ere 01:00 Budsjettforliket, Mímir Kristjánsson og minstepensjonistene 01:05 Å prestere når alt er mulig: fokus, nysgjerrighet og flytskjemaer 01:11 Telefonen som heroin: reels, 24-timers reset og hjernen tilbake 01:19 Trikkedrapet og situational awareness 01:24 Varsler i stedet for å glo på skjermen: gull/sølv og momentum 01:35 1998: LTCM, doblede posisjoner og banken som tapte 900 millioner 01:45 Andrew Left, Citron og short-saken som ble svindel 01:50 Oraclum, superforecasters og nordmannen på topp 01:56 Drewry-indeksen, VM-frakt og Fifas fredspris til Trump ---------------------------------------- Hosted on Acast. See acast.com/privacy [https://acast.com/privacy] for more information.

Peter ser noe han ikke har sett siden 1987

For første gang siden 1980 koster det nesten ingenting å forsikre porteføljen mot et fall. Peter forklarer hvorfor skjevheten i opsjonsmarkedet har snudd, og hva det egentlig sier om optimismen der ute. Pluss: SpaceX er ikke et rakettselskap, det er et datasenterselskap i forkledning. Og vi trekker linjene tilbake til krakket i 1987 og portfolio insurance, denne gangen med agentisk handel i hovedrollen. 00:03 Intervjuet på YouTube med E-tjenestens Mikael Schjelderup 00:05 Volatility smirk fra 1987: Peter forklarer skjevheten i opsjonsmarkedet 00:16 25 delta og risk reversal: hvordan man leser nedsiden 00:17 Skjevheten har snudd: billig fallforsikring for første gang siden 1980 00:30 Punktene i rapporten: feila statsauksjoner og margingjeld opp 53 prosent 00:32 SK Hynix 2X tidoblet på et halvår, og kapitalflukt fra Sør-Korea 00:34 Resesjonsvarsel fra lastebilene og de tomme oljelagrene 00:42 Hvilken bransje er SpaceX egentlig i? 00:44 Avtalen med Anthropic og Colossus: en skjult hyperscaler til 1,25 milliarder i måneden 00:48 Anthropic slipper Opus 4.8, og compute-regningen som skremmer folk 00:52 Micron over 1000 milliarder dollar og DRAM-ETF-en opp 65 prosent 00:55 Mangel på kritisk tenkning og agentisk token-forbruk 01:02 SpaceX-lockup, Tesla-investorbasen og indeksforvalterens fangens dilemma 01:07 Portfolio insurance og krakket i 1987: hva agentisk handel kan gjenta 01:18 Sponsa tema: gull, Incrementum-grafen og veien tilbake til 1980-nivåene 01:23 India ber folk slutte å kjøpe gull 01:30 Howard Lindzen og second order-effekten av inflasjonens andre bølge 01:38 Ukens markeder: tankrater opp 711 prosent, Nikkei på ny all time high, Oslo Børs 01:40 Ukraina: Madyar, dronekrigen og det fire mil brede ingenmannslandet 01:52 Hypersoniske missiler mot sivile og Lavrov som ber ambassadene evakuere 02:00 Nagasaki, taktiske atomvåpen og Putins 15 000 livvakter Episoden presenteres av Skygard. Norsk datalagring i Norge. skygard.no ---------------------------------------- Hosted on Acast. See acast.com/privacy [https://acast.com/privacy] for more information.

Zoom ut chartet

Microsoft har ikke råd til å bruke Claude internt. Compute koster mer enn de ansatte. Pluss Peters historie om en arbitrasje i Finansbanken og vi snakker som ofte litt om 80-tallet. 00:00 Super El Niño og Englands hetebølge: Peter i 1976 00:08 Elon Musks ekskjæreste lekker: "valget ble stjålet" og qatariske penger 00:13 Markedet føles ikke rasjonelt lenger 00:17 SpaceX, Tesla, Starlink: hvor er den ekte inntjeningen? 00:20 Niederhoffer-statistikken siden 1960: aksjemarkeder beveger seg likere 00:26 Risiko er visket ut: permanent loss of capital 00:31 SpaceX kjøper en femtedel av sin egen Cybertruck-produksjon 00:36 Børs to og 80-tallets norske teknologibobler 00:45 Peters arbitrasje i Finansbanken: hva han egentlig lærte 00:59 Tidenes ironi: Microsoft har ikke råd til Claude 01:14 Vibecoding-farer: agenter som ansatte 01:22 Vannkraft til tankekraft: norske datasentre som sikkerhetspolitikk 01:32 Bergens-selskapets fat finger i Finland: saken kommer for retten 01:44 42 amerikanske fly tapt i Midtøsten Episoden presenteres av Skygard. Norsk datalagring i Norge. skygard.no ---------------------------------------- Hosted on Acast. See acast.com/privacy [https://acast.com/privacy] for more information.